Taşımacılık hizmetleri alanında uzmanlaşmış çok uluslu Fransız şirketi Alstom (ALO:PA), 2023/24 mali yılı için beklentileri aşan sonuçlarla güçlü bir mali performans bildirdi. Şirket, düzeltilmiş FVÖK'ünün %5,7'lik marjın yanı sıra bir önceki yıla göre %17'lik bir artışla yaklaşık 1 milyar Avro'ya ulaştığını açıkladı.
Beklenen aralıkta gerçekleşen 557 milyon Avroluk negatif serbest nakit akışına rağmen Alstom, kapsamlı bir kaldıraç azaltma planıyla mali durumunu iyileştirme kararlılığını sürdürüyor. Şirketin stratejik odağı, rekabet üstünlüğüne sahip olduğu pazarlara doğru kaymış ve önümüzdeki üç yıl için boru hattını 190 milyar Avro olarak ayarlamıştır. Alstom'un çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) alanlarındaki çabaları da emisyonları azaltmaya ve kurum içinde çeşitliliği artırmaya devam etmesi nedeniyle dikkate değerdir.
Önemli Çıkarımlar
- Alstom'un 2023/24 mali yılı için düzeltilmiş FVÖK'ü bir önceki yıla göre %17 artışla yaklaşık 1 milyar Avro'ya yükseldi ve marjı %5,7 oldu.
- Serbest nakit akışı tahminlere paralel olarak negatif 557 milyon Avro olarak gerçekleşti.
- Şirket, emisyon azaltımı ve çeşitliliğin geliştirilmesine odaklanan ESG yol haritasında ilerliyor.
- Alstom, rekabetçi coğrafyalara odaklanarak üç yıllık iş planını 190 milyar Avro olarak revize etti.
- Elden çıkarmalar, hibrit tahvil ve bedelli sermaye artırımı yoluyla yaklaşık 2,4 milyar Avro yaratması beklenen bir borç azaltma planı açıklandı.
- Hizmetler ve sistemlerdeki güçlü performans, BT satın alma sinerjileri ve satışlardaki iyileşmelerden yararlanan marjlarla birlikte daha düşük bir demiryolu aracı performansını dengeledi.
- PPA öncesi net kâr, yeniden yapılandırma, entegrasyon maliyetleri ve dava karşılıklarından etkilenerek 44 milyon Avro olarak gerçekleşti.
- Şirket, kâr ve nakit üretimini artırmak için operasyonel iyileştirmeler hedefliyor.
Şirket Görünümü
- Alstom kârlılığını yeniden tesis etmeyi ve tek noktadan hizmet veren bir referans ortağı olmayı hedefliyor.
- Şirket, birikmiş işlerdeki marjı artırmayı ve demiryolu araçları bölümünde kârlılığa ulaşmayı planlıyor.
- Sinyalizasyon ve sistemlerde iyileşen marjlarla birlikte hizmetler segmentinde güçlü bir büyüme bekleniyor.
- Yatırım yapılabilir kredi notunu sabitlemek için referans hissedarlar tarafından desteklenen borç azaltma planı, borcu 2 milyar Avro azaltacak.
- Mevcut mali yıl için öngörülen hedefler arasında birin üzerinde bir defter-fatura oranı, %5 civarında organik satış büyümesi ve %6,5 civarında düzeltilmiş FVÖK marjı yer alıyor.
- Orta ve uzun vadeli hedefler arasında 2026/27 mali yılına kadar %8 ila %10 arasında bir düzeltilmiş FVÖK marjına ulaşmak ve önümüzdeki üç yıl içinde en az 1,5 milyar Avro serbest nakit akışı yaratmak yer alıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Alstom, artan borç ve faiz oranları nedeniyle zorluklarla karşılaşmış ve bu da yüksek finansal nakit giderlerine yol açmıştır.
- Şirket, temel olarak işletme sermayesi değişiklikleri ve finansal giderler nedeniyle 557 milyon Avro negatif serbest nakit akışı bildirdi.
- Net kâr yeniden yapılandırma maliyetleri, entegrasyon giderleri ve dava karşılıklarından etkilendi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yılın ikinci yarısında serbest nakit akışında 562 milyon Avro tutarında önemli bir iyileşme gözlenmiştir.
- Şirket, cari mali yılın ikinci yarısında marjlarda belirgin bir iyileşme beklemektedir.
- Alstom borçların azaltılması için elden çıkarma programını tamamlamıştır ve dinamik portföy yönetimini sürdürecektir.
Eksiklikler
- Şirketin serbest nakit akışı, esas olarak işletme sermayesi ve finansal giderlerdeki değişiklikler nedeniyle negatif olmuştur.
- Ticari işletme sermayesinin önümüzdeki birkaç yıl içinde zorluklarla karşılaşması beklenmekte olup, sözleşme işletme sermayesi özel bir zorluk teşkil etmektedir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Bernard Delpit, sözleşme işletme sermayesinin değişken doğasından ve belirli bir rehberlik sağlamanın zorluğundan bahsetti, ancak döngü boyunca %100'ün üzerinde nakit dönüşümü elde edeceğinden emin.
- Aventra programı tamamlanmak üzere olup, güçlendirme çalışmalarının yılın ilk yarısında tamamlanması beklenmektedir.
Alstom'un 2023/24 mali yılı finansal sonuçları, rekabetçi pazarlardaki güçlü yönlerinden yararlanmak için stratejik olarak yön değiştiren ve güçlü bir borç azaltma planı ile finansal sağlığını iyileştiren dönüşüm içindeki bir şirketi yansıtmaktadır. Özellikle işletme sermayesi yönetimi ve borç azaltma konularında zorluklar devam etmekle birlikte, şirket yönetimi stratejik yönüne ve gelecekte pozitif serbest nakit akışı yaratma kabiliyetine güvenmektedir. Operasyonel mükemmelliğe net bir şekilde odaklanan ve pazar talebinin destekleyici olmaya devam etmesi beklenen Alstom, orta ve uzun vadeli hedeflerine ulaşmaya ve küresel taşımacılık hizmetleri sektöründeki konumunu güçlendirmeye hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Alstom (ALSMY), operasyonel iyileştirme ve pazar rekabetçiliğine stratejik olarak odaklanarak finansal performansında dayanıklılık gösterdi. InvestingPro verileri ve ipuçları, şirketin mevcut finansal sağlığına ve gelecek beklentilerine ışık tutuyor:
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri: 6,870 milyon USD, şirketin taşımacılık hizmetleri sektöründeki önemli büyüklüğünü göstermektedir.
- Brüt Kar Marjı: %12,56, Alstom'un operasyonel verimlilik açısından karşılaştığı zorlukları yansıtıyor.
- 3 Aylık Fiyat Toplam Getirisi: 43,9, borsada güçlü bir kısa vadeli performansa işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları:
- Alstom, şirketin pazardaki konumunu ve içinde faaliyet gösterdiği rekabet ortamını anlamak için kritik öneme sahip olan Makine sektöründe önemli bir oyuncudur.
- Analistler, Alstom'un yakın gelecekte daha iyi kârlılık ve nakit üretimi için kendi görünümüyle uyumlu olarak şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor.
Bu görüşler, Alstom'un önemli bir borç yükü ve zayıf brüt kar marjları gibi belirli finansal baskılarla uğraşmasına rağmen, mevcut mali yılda büyüme potansiyeli ve karlılığı konusunda iyimser olduğunu göstermektedir. Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/ALSMY adresinde 6 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarına ışık tutabilecek değerli içgörülerin kilidini açın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.