Amerika Birleşik Devletleri'nin önde gelen kamu hizmetleri ve endüstriyel kullanıcılarına çeşitlendirilmiş kömür üreticisi ve pazarlayıcısı olan Alliance Resource Partners LP (ARLP), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamına ilişkin finansal ve operasyonel sonuçlarını açıkladı. Şirket, küresel ekonominin yarattığı zorluklara rağmen rekor gelirler, ton başına kömür satış fiyatı, petrol ve gaz rödovans hacimleri ve net gelir elde etti. ARLP dördüncü çeyrekte toplam 625,4 milyon dolar gelir elde ettiğini bildirdi. Şirket ayrıca 2024 yılı için 34 milyon ila 35,8 milyon ton arasında olması beklenen kömür satış hacimleri ve bu hacimlerin %90'ından fazlasının halihazırda taahhüt edilmiş ve fiyatlandırılmış olduğu iyimser tahminlerini paylaştı. Kazanç çağrısında ayrıca 2024 yılında 450 milyon ila 500 milyon dolar arasında sermaye harcaması yapılması, altyapı projelerine stratejik yatırımlar yapılması ve yüksek verimli motorların dağıtımı için Infinitum ile işbirliği yapılması planları da açıklandı.
Önemli Çıkarımlar
- Alliance Resource Partners 2023 yılında rekor gelir ve net gelir elde etti.
- Dördüncü çeyrek gelirleri, Appalachia'daki kömür fiyatları ve satış hacimlerindeki düşüşle birlikte 625,4 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- 2024'te kömür satış hacminin 34 milyon ila 35,8 milyon ton arasında olması ve %90'ından fazlasının halihazırda fiyatlandırılmış ve taahhüt edilmiş olması öngörülüyor.
- 2024 için öngörülen sermaye harcamaları 450 milyon ila 500 milyon dolar arasındadır.
- Şirket, yıl boyunca ödenmemiş kıdemli tahvilleri emekli etmeyi planlıyor.
- ARLP, düşük maliyetli operasyonlar sağlamak ve royalti işini büyütmek için madenlere ve petrol ve gaz mineralleri işine yatırım yapıyor.
- Şirket 2028'e kadar uzun vadeli sözleşmeler imzaladı ve 2025 için daha az hacim sözleşmesi imzaladı.
- Infinitum ile yüksek verimli motorlar geliştirmek ve dağıtmak üzere bir işbirliği yapılması ve ilk projelerin 2024 yılında başlatılması planlanıyor.
- ARLP, üç ayda bir alınan kararlarla dağıtımını 0,70 $ seviyesinde tutmayı planlıyor.
Şirket Görünümü
- ARLP, nakit akışları ve finansman seçeneklerini kullanarak ödenmemiş borçlarını geri ödemeyi beklemektedir.
- Şirket, güvenilir ve uygun fiyatlı baz yük yakıtlarına kritik bir ihtiyaç olduğunu düşünüyor ve kömür santrallerinin kapanmasında gecikmeler bekliyor.
- Altyapıya stratejik yatırımlar yapılması ve petrol ve gaz telif hakları işinde büyüme planlanmaktadır.
- ARLP, dağıtım seviyelerini korumaya odaklanarak 2024'teki fırsatlar konusunda iyimser.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Appalachia'da üretim eksiklikleri ve dışarıdan kömür satın alma ihtiyacı nedeniyle marjlarda daralma yaşanıyor.
- Şirket, sektördeki enflasyon ve operasyonel zorluklardan etkilenen ton başına FAVÖK giderinin bu yıl 50'lerde seyretmesini bekliyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, 2024'ün sonlarında faaliyete geçecek LNG terminalleri nedeniyle 2025'te daha yüksek doğal gaz fiyatları öngörüyor.
- Önümüzdeki 5-7 yıl için istikrarlı üretim hacimleri bekliyorlar.
- ARLP büyümeyi ve nakit akışını sürdürerek hissedarlara geri döndürmeyi planlıyor.
Kaçırılanlar
- 2023'te taahhüt edilen ve fiyatlandırılan tonlar arasındaki deltanın 2024'ün ilk çeyreğine taşınması bekleniyor.
- Uzunayak operasyonlarında gecikmeler yaşandı ve talepleri karşılamak için ilk çeyrekte kömür satın alma olasılığı ortaya çıktı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- ARLP, özellikle MC Madencilik'teki işgücü sorunlarını ele aldı ve stok seviyelerini aylık bir milyon ton civarında tutmayı hedefliyor.
- Yeni LNG ihracat terminalleri için izinlerin duraklamasına rağmen, şirket on yılın sonuna kadar LNG talebinde bir kesinti beklemiyor.
- 2024'ün ilk çeyreğine ilişkin sonuçların görüşüleceği bir sonraki toplantının Nisan ayında yapılması planlanıyor.
Alliance Resource Partners, çeşitli operasyonları ve stratejik yatırımlarıyla, hissedar getirilerine ve operasyonel verimliliğe olan bağlılığını sürdürürken dalgalı piyasa koşullarında yol almaya hazırdır.
InvestingPro İçgörüleri
Alliance Resource Partners LP (ARLP), temel ölçümlerde ve InvestingPro İpuçlarında da görüldüğü üzere, sağlam bir finansal sağlık ve hissedar değeri ortaya koymuştur. Yaklaşık 2,61 milyar dolarlık piyasa değeri ve 4,53'lük cazip F/K oranıyla ARLP, piyasada finansal istikrarıyla öne çıkıyor. Şirketin F/K oranı, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda 3,76'ya yükselerek, kazançları göz önüne alındığında potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret ediyor.
ARLP'nin belirleyici bir özelliği, yatırımcılarına değer döndürme taahhüdünün bir kanıtı olan yüksek hissedar getirisidir. Şirket sadece hissedarlarına önemli miktarda temettü ödemekle kalmamış, aynı zamanda bu ödemeleri 26 yıl üst üste sürdürmüştür. Bu tutarlılık, 2023 sonu itibarıyla sektör ortalamalarının oldukça üzerinde olan %13,61'lik kayda değer temettü getirisi ile desteklenmektedir.
InvestingPro İpuçları, nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiğine ve likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığına dikkat çekerek ARLP'nin operasyonel gücünü daha da vurgulamaktadır. ARLP tarafından işletilen ılımlı borç seviyesi, finansal kaldıraç konusunda endişe duyan yatırımcılar için güven verici bir işarettir. Ayrıca analistler, ARLP'nin son on iki aydaki kârlılığıyla desteklenen bir tahmin olarak şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor.
Daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için InvestingPro aboneliği şimdi %50'ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl satışında. Teklifi daha da geliştirmek için, SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim veya SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Şu anda, InvestingPro 'da ARLP için listelenen ve bilinçli yatırım kararları almak için değerli bilgiler sunan 8'den fazla ek ipucu bulunmaktadır.
Özetle, ARLP'nin dağıtım seviyelerini korumaya ve stratejik yatırımlara odaklanması, güçlü finansal ölçümleri ve hissedar odaklı yaklaşımı ile birleştiğinde, şirketi mevcut ekonomik ortamda potansiyel olarak cazip bir yatırım olarak konumlandırmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.