Alcoa Corporation (NYSE: AA), Alcoa World Alumina and Chemicals ortak girişiminin tam mülkiyetine sahip olmayı hedefleyerek Alumina Limited'i satın alma niyetini açıkladı. Yaklaşık 2,2 milyar dolar değerindeki tamamı hisse senedinden oluşan anlaşma, Alumina Limited hissedarlarının birleşik şirketin %31,25'ine, Alcoa hissedarlarının ise kalan %68,75'ine sahip olmasını öngörüyor. İşlemin, hissedar ve düzenleyici onaylarına tabi olarak 2024 yılının 3. çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.
Alcoa son kazanç çağrısında, ilk çeyrek için 2,6 milyar dolar sabit gelir, 252 milyon dolar net zarar ve 132 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Negatif işletme sermayesi ve serbest nakit akışı ile karşı karşıya olmasına rağmen, şirketin nakit dengesi 750 milyon dolarlık yeşil tahvil ihracı ile desteklenerek 1,4 milyar dolara yükseldi.
Alcoa alümina segmentinde daha yüksek maliyetler beklerken, alüminyum segmentinin 2. çeyrekte daha düşük maliyetlerden faydalanmasını bekliyor. Şirket, yüksek alümina fiyatları ve iyileşen alüminyum talebi nedeniyle alümina ve alüminyum için orta vadeli beklentiler konusunda olumlu olmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Alcoa'nın Alumina Limited'i satın alma önerisinin değeri yaklaşık 2.2 milyar dolar.
- Anlaşma, Alumina Limited hissedarlarının birleşmiş şirketin %31,25'ine sahip olmasıyla sonuçlanacak.
- Alcoa ilk çeyrekte 2,6 milyar dolar gelir, 252 milyon dolar net zarar ve 132 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK açıkladı.
- Şirketin nakit pozisyonu, yeşil tahvil gelirleri de dahil olmak üzere 1,4 milyar dolar bakiye ile iyileşti.
- Alcoa 2. çeyreğin alümina segmentindeki yüksek maliyetlerden ve alüminyum segmentindeki düşük maliyetlerden etkilenmesini bekliyor.
- Alümina fiyatları son iki yılın zirvesine ulaştı ve alüminyum talebi çeşitli sektörlerde artış gösteriyor.
Şirket Görünümü
- Alcoa, Alumina Limited'in satın alınmasının 2024 yılının 3. çeyreğinde tamamlanmasını öngörüyor.
- Şirket 2024 yılı sonuna kadar işletme sermayesini 1 milyar dolara düşürmeyi hedefliyor.
- Alcoa, uygun hammadde maliyetleri nedeniyle tasarruf hedeflerini aşmayı planlıyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket bu çeyrekte negatif işletme sermayesi ve negatif serbest nakit akışı bildirdi.
- Yüksek bakım ve madencilik maliyetlerinin 2. çeyrekte alümina segmentini etkilemesi bekleniyor.
- Alumar izabe tesisinin performansının iyileştirilmesiyle ilgili zorluklar devam ediyor.
- Alcoa yılın ikinci yarısında nakit sıkıntısına düşebilir, ancak bu durum fiyatlardaki son gelişmeler nedeniyle gecikebilir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Alcoa nakit pozisyonunu güçlendirmek için 750 milyon dolarlık yeşil tahvil ihraç etti.
- Alüminyum segmentinin düşük hammadde ve üretim maliyetlerinden faydalanması bekleniyor.
- Alümina fiyatları son iki yılın en yüksek seviyesine ulaşarak güçlü piyasa koşullarının sinyalini verdi.
- Alüminyum talebi çeşitli sektörlerde iyileşme işaretleri gösteriyor.
Eksiklikler
- Şirketin ilk çeyrekte 252 milyon dolar net zarar etmesi.
- Alumar izabe tesisinin yeniden çalıştırılması konusunda beklenenden daha yavaş ilerleme kaydedildi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CFO William Oplinger, Rus birimlerinin tüm metal satışları için endeks fiyatını belirlemekten çıkarılmasını tartıştı ve bunun benzer AB eylemlerine yol açabileceğini öne sürdü.
- Oplinger, alüminyumun enerji dönüşümündeki rolüne ilişkin iyimserliğini dile getirerek 2050 yılına kadar talepte %80'lik bir artış öngördü.
- Yenilenebilir yeşil enerjinin mevcudiyetine ilişkin endişeler, alüminyum için arz büyümesini potansiyel olarak sınırlayabilir.
Alcoa, alümina fiyatlarının son iki yılın en yüksek seviyelerine ulaşması ve alüminyum talebindeki toparlanma işaretleri ile hem alümina hem de alüminyum için orta vadeli piyasa görünümüne güvenmeye devam ediyor. Şirket ayrıca ELYSIS ve Geleceğin Rafinerisi gibi yeni teknolojilere de aktif olarak yatırım yapıyor. 2030'dan sonra uygulanması beklense de bu teknolojiler hükümet girişimlerinden faydalanabilir. Alumar izabe tesisinin performansı ve İspanya'daki varlıkların satışı da dahil olmak üzere mevcut zorluklara rağmen Alcoa, enerji dönüşümünün ayrılmaz bir parçası olarak görülen alüminyum endüstrisinin uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser.
InvestingPro İçgörüleri
Alcoa Corporation'ın (NYSE: AA) Alumina Limited'i satın almaya yönelik stratejik hamlesi, şirketin finansal ölçümlerinin ve piyasa performansının dikkat çektiği bir dönemde geldi. InvestingPro verilerine göre, Alcoa 6,38 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Özellikle, şirket son bir ayda %14,57 ve son üç ayda %33,38'lik daha da etkileyici bir getiri ile önemli bir fiyat artışı yaşadı.
InvestingPro İpuçları, şu anda %7,28 olan zayıf brüt kar marjlarına ve son on iki ayda karlı olmamasına rağmen, analistlerin Alcoa'nın bu yıl karlı olacağını tahmin ettiklerini belirtiyor. Bu, şirketin alümina ve alüminyum için orta vadeli beklentilere ilişkin iyimser bakış açısıyla uyumludur. Ayrıca, hisse senedi fiyatının son dönemdeki güçlü getirisi, yatırımcıların Alcoa'nın gelecekteki kârlılığına ve satın alma sonrası potansiyel büyümesine olan güvenini yansıtıyor olabilir.
Alcoa Corporation'ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar https://www.investing.com/pro/AA adresini ziyaret ederek ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Yatırım stratejinizi zenginleştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanın ve InvestingPro 'da listelenen ve piyasadaki bir sonraki hamlenizde size yardımcı olabilecek 6 ek ipucunu keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.