3M (MMM), dördüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kazançta (EPS) %11'lik bir artış ve işletme marjında önemli bir genişleme bildirdi. Şirket ayrıca yıl için kazanç ve nakit akışı beklentilerinin aşıldığını, net borcun azaldığını ve temettüler yoluyla hissedarlara önemli miktarda sermaye iadesi yapıldığını duyurdu. Özellikle Çin ve tüketici perakendesindeki bazı pazar yumuşamalarına rağmen 3M, yeniden yapılanma planları ve Sağlık Hizmetleri işinin bölünmesi de dahil olmak üzere 2024 için olumlu bir görünüm sağladı.
Önemli Çıkarımlar
- 3M, 4. çeyrek için düzeltilmiş EPS'de %11'lik bir artış ve işletme marjında 180 baz puanlık bir genişleme bildirdi.
- Şirket yıllık kazanç ve nakit akışı beklentilerini aşarak net borcunu %17 oranında azalttı.
- 3M, 2023 yılında temettüler yoluyla hissedarlarına 3,3 milyar dolar iade etti.
- 2024 için stratejik öncelikler arasında yeniden yapılanma, Sağlık Hizmetleri işinin bölünmesi ve yasal anlaşmaların yönetilmesi yer alıyor.
- Organik satışlar, tek kullanımlık solunum cihazlarına olan talebin düşmesi nedeniyle %1,4 oranında azaldı.
- Şirket, 2024 yılı için %2 ila %2 arasında organik büyüme ve hisse başına 9,35 ila 9,75 dolar kazanç bekliyor.
- Yeniden yapılandırma programının vergi öncesi 700 milyon ila 900 milyon dolar arasında tasarruf sağlaması ve 250 milyon ila 350 milyon dolar arasında masraf oluşturması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- 3M, Sağlık Hizmetleri bölünmesi sonrası 2024 yılı beklentilerini güncellemek üzere bir yatırımcı toplantısı düzenlemeyi planlıyor.
- Güvenlik ve Endüstriyel, Ulaşım ve Elektronik ve Sağlık Hizmetleri için tahmin edilen organik satış büyümesi yatay ila düşük tek haneli; Tüketicinin organik satışlarının düşük tek haneli düşmesi bekleniyor.
- Faaliyet dışı emeklilik gelirlerinin 2024 yılında 100 milyon dolar civarında olması bekleniyor.
- Düzeltilmiş vergi oranının 2024 yılı için %18,5 ile %19,5 arasında olması öngörülüyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Tüketici elektroniği pazarı istikrar işaretleri gösteriyor, ancak Çin'de ve tüketici perakendeciliğinde yumuşama var.
- Tek kullanımlık solunum cihazlarına yönelik azalan talep satışları olumsuz etkiledi.
- Şirket, 27 ülkede dağıtım modelinin değiştirilmesinden kaynaklanan gelir sıkıntıları bekliyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yeniden yapılandırma programı önemli tasarruflar ve marj iyileşmesi sağlama yolunda ilerlemektedir.
- Düzeltilmiş serbest nakit akışı 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %18 arttı.
- 3M güçlü nakit üretimini sürdürmeyi ve büyüme, verimlilik ve sürdürülebilirliğe yatırım yapmayı hedefliyor.
Eksiklikler
- Organik satışlar, spesifik ürün talebindeki düşüşler nedeniyle hafifçe gerilemiştir.
- Şirket, 2022'deki %86'lık serbest nakit akışı dönüşüm oranından memnun değildi ancak 2023'te bu oranı %100 civarına yükseltti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Mike Roman, PFAS düzeltmelerinin 4. çeyrek sonuçları üzerindeki etkisine değindi.
- CFO Monish Patolawala, çeşitli kalemler nedeniyle kurumsal satırdaki dalgalanmaya açıklık getirdi.
- 3M, 2025 yılı sonuna kadar PFAS üretiminden çıkmaya kararlıdır ve ilgili varlıkları satmayacak veya devretmeyecektir.
Özetle, 3M'in kazanç çağrısı 2023'ü güçlü bir şekilde bitirdiğini yansıttı ve 2024 için ihtiyatlı bir iyimser ton belirledi. Şirket, gelecekteki büyüme ve performans iyileştirmelerini yönlendirmek için stratejik yeniden yapılanmaya ve yaklaşan Sağlık Hizmetleri iş bölünmesine odaklanmıştır. Piyasadaki bazı zorluklara rağmen, 3M yönetimi güçlü yönlerinden faydalanmaya ve gelişen piyasa dinamiklerini yönlendirmeye kararlı.
InvestingPro İçgörüleri
3M'in son finansal performansı, hisse başına düzeltilmiş kazançta kayda değer bir artış ve hissedar getirilerine sağlam bir bağlılık ile karmaşık bir tablo ortaya koyuyor. Daha fazla bağlam sağlamak için, InvestingPro'dan bazı temel ölçümleri inceleyelim ve yatırımcıların şirketin finansal manzarasında gezinmelerine yardımcı olabilecek birkaç InvestingPro İpucunu ele alalım.
InvestingPro Verileri:
- Şirketin Piyasa Değeri 51,94 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede.
- 3M'in Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı şu anda negatif -7,46 seviyesinde ve bu da piyasanın şirketin gelecekteki kazanç potansiyeli hakkında endişeleri olabileceğini gösteriyor.
- Şirket, %6,24'lük Temettü Getirisi ile hissedarlarına, özellikle gelir odaklı yatırımcılar için önemli bir getiri sunuyor.
InvestingPro İpuçları:
- Yatırımcılar, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki -%4,52'lik negatif Gelir Artışına dikkat etmelidir; bu, şirketin büyüme yörüngesini değerlendirirken endişe kaynağı olabilir.
- 27,65'lik Faaliyet Gelir Marjı, 3M'in şu anda satışları faaliyet kârına dönüştürmede zorluklarla karşı karşıya olduğunu göstermektedir; bu da şirketin operasyonel verimliliğini değerlendirenler için dikkate alınması gereken kritik bir faktör olabilir.
InvestingPro, 3M'in finansal verilerini derinlemesine incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyenler için kapsamlı bir araç ve analiz paketi sunuyor. Yeni yıl özel indirimi ile yatırımcılar artık %50'ye varan indirimlerle abone olabilirler. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY241 kupon kodunu kullanın. InvestingPro'da bulunan çok sayıda ek ipucu ile yatırımcılar 3M'in finansal sağlığı hakkında daha ayrıntılı bir anlayış kazanabilir ve daha bilinçli kararlar verebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.