Portekiz'in ulusal posta hizmeti CTT (CTT.LS), 2024'ün üçüncü çeyreğinde önemli gelir artışı ve dördüncü çeyrek için olumlu bir görünümle güçlü bir performans bildirdi. CEO Joao Bento, Financial Services hariç tutulduğunda gelirde %17,3 ve FVÖK'te %28,6'lık artışla karakterize edilen üçüncü çeyrekteki geçiş dönemini vurguladı.
Şirketin Express & Parcels segmenti, güçlü performansa katkıda bulunarak rekor hacimlere ulaştı ve adresli posta trafiğindeki düşüşe rağmen Mail gelirleri büyüdü.
Banka segmenti de müşteri ve mevduatlarda önemli bir artışla önemli bir büyüme gördü. İleriye bakıldığında, CTT güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve lojistik gelirlerinin 70 milyon Avro ile 90 milyon Avro arasında olacağını öngörüyor.
Önemli Noktalar
- CTT, üçüncü çeyrekte Financial Services hariç tutulduğunda %17,3 gelir büyümesi ve %28,6 FVÖK artışı bildirdi.
- Express & Parcels hacimleri yıllık %46 büyüme ile rekor seviyelere ulaştı ve %8,7'lik bir FVÖK marjı elde etti.
- Adresli posta trafiğinde %7,5'lik düşüşe rağmen Mail gelirleri %8,9 artarak 82,4 milyon Avro'ya yükseldi.
- Banka segmenti 29.000 yeni müşteri ekledi ve mevduatlarda %46'lık bir artış gördü, bu da rekor %12,4'lük maddi özkaynak getirisine yol açtı.
- İşletme nakit akışı 29,1 milyon Avro, serbest nakit akışı 8,5 milyon Avro oldu. Net borç 2,7 milyon Avro ve kiralama yükümlülükleri hariç nakit pozisyonu 154,8 milyon Avro olarak gerçekleşti.
- CTT, güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve 80 milyon Avro ile 90 milyon Avro arasında gelir öngörüyor, Mail gelirleri Ekim ayında iyileşme gösteriyor.
- Gelecek yıl için %6,9'luk bir Mail fiyat artışı önerisi düzenleyici onayı bekliyor.
- Şirket, %30 ile %50 arasında bir ödeme oranıyla istikrarlı veya hafif büyüyen bir temettü sürdürmeyi hedefliyor.
Şirket Görünümü
- CTT, güçlü bir dördüncü çeyrek bekliyor ve lojistik gelirlerinin en az 70 milyon Avro'ya ulaşmasını öngörüyor.
- Mail gelirleri iyileşiyor, Ekim ayında toparlanma işaretleri görülüyor.
- Kamu borcu yerleştirmelerinin önemli ölçüde artması bekleniyor.
- Özellikle Financial Services'ta, gelirin tarihi seviyelere geri dönmesi beklenen nakit akışı normalleşmesi öngörülüyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Çeyrek için düz bir konsolide FVÖK performansı bildirildi.
- Mail segmenti hacim ve operasyonel giderler nedeniyle 3,5 milyon Avro'luk bir düşüş yaşadı.
- Financial Services 1,3 milyon Avro'luk bir azalma gördü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Express & Parcels segmenti, marj genişlemesiyle 4,2 milyon Avro'luk büyüme bildirdi.
- Banka segmenti, güçlü kaynak dinamikleriyle %7,2 büyüdü.
- Yönetim, Mail'de normalleşme ve Financial Services'ta sürekli iyileşme bekliyor.
Eksikler
- İşletme nakit akışı, öncelikle büyük bir müşteriden alacaklar nedeniyle işletme sermayesi gecikmelerinden olumsuz etkilendi.
- Kiralama yükümlülüklerindeki artış, filo yenilemeleri ve İspanya'daki kapasite genişlemelerinden kaynaklandı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Mevcut fiyatlandırma yapısının önümüzdeki düzenleyici dönem için değişmeden kalması bekleniyor.
- Gelecek yıl için %6,9'luk bir fiyat artışı önerildi, düzenleyici onayı bekleniyor.
- Avrupa içi işlemlerdeki KDV'nin işletme sermayesi üzerindeki etkisi devam edecek.
- Bankanın stratejisi, yeni hissedar desteğinden yararlanarak kaynakları ve tasarrufları artırmaya odaklanacak.
CTT'nin üçüncü çeyrekteki güçlü performansı ve dördüncü çeyrek için iyimser projeksiyonları, şirketin dayanıklılığını ve büyüme alanlarına stratejik odaklanmasını gösteriyor. Şirketin bazı operasyonel zorluklara rağmen istikrarlı bir temettü sürdürme ve hizmet tekliflerini iyileştirme taahhüdü, onu gelecek için olumlu bir konuma getiriyor. Yatırımcılar, önerilen Mail fiyat artışının düzenleyici onayını ve Financial Services'taki sürekli iyileşmeyi yakından takip edecekler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.