Pazartesi günü JPMorgan, Savers Value Village Inc (NYSE:SVV) için Overweight notunu 23,00 $ sabit fiyat hedefiyle yeniden teyit etti. Firmanın analizi, "Off-Price Big 3 "ün bir parçası olan şirketin, özellikle 2023'ün ikinci yarısında ve 2024'ün ilk yarısında çok yıllı bileşik büyümeye geri dönmeye hazır olduğunu gösteriyor.
Bu büyüme yörüngesinin, toptan satış yerine doğrudan tüketiciye satışlara doğru bir kayma ve envanter yönetiminde beklenen bir iyileşme nedeniyle olması bekleniyor.
Firma, Savers Value Village'ın dördüncü çeyrekte aynı mağaza satışlarında (SSS) ve hisse başına kazançta (EPS) konsensüs beklentilerini aşan bir artış yaşayacağını tahmin ediyor. Bu görünüm, Ross Stores'ta (ROST) daha iyi değer teklifleri, Burlington Stores'ta (BURL) son saha çalışmasından elde edilen markalı envanterdeki artış ve HomeGoods ve HomeSense'teki TJX Şirketlerinde ev talebindeki artış gibi çeşitli faktörlere dayanmaktadır.
Bu şirketler tarafından sağlanan ilk muhafazakâr rehberlik, gelecekteki kazanç artışları ve yukarı yönlü revizyonlar için bir fırsat olarak görülüyor.
Ancak Savers Value Village, üçüncü çeyrek kazanç raporunun ardından %50'lik önemli bir hisse senedi fiyat artışının ardından Analist Odak Listesinden çıkarıldı ve aynı dönemde S&P 500'ün %15'lik kazancından daha iyi performans gösterdi.
Karar, JPMorgan'ın araştırmasının şirketin 2024 mali yılı için ilk görünümünün konsensüs beklentilerinin altına düşebileceğini göstermesiyle alındı. Bu durum, yıldan yıla azalan vergi iadeleri ve elverişsiz hava koşulları nedeniyle ilk çeyrekteki yavaş başlangıç göz önüne alındığında, yılın ikinci yarısına doğru ağırlık kazanan aynı mağaza satışlarında öngörülen %3'lük artışa bağlanıyor.
Firma ayrıca, Savers Value Village için düzeltilmiş FAVÖK marjlarında hafif bir düşüş öngörerek, Street'in 30 baz puanlık artış beklentisine kıyasla yıldan yıla 10-20 baz puanlık bir düşüş tahmin ediyor. Bu düzeltme, şirketin yakın vadeli finansal performansına ilişkin daha temkinli bir duruşu yansıtıyor.
Özetle, JPMorgan Savers Value Village'ın uzun vadeli büyüme potansiyeli konusunda olumlu görüşünü korurken, şirketin yakın dönem mali görünümüne ilişkin beklentilerini yumuşattı. Firmanın analizi, 2024 yılının başlarında şirketin performansını piyasa beklentilerine göre etkileyebilecek potansiyel zorluklara işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.