Perşembe günü JPMorgan, Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) için görünümünü revize ederek elektrikli araç üreticisinin hisselerini Nötr'den Düşük Ağırlık'a düşürdü. Firma ayrıca hisseler üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 20,00 $'dan 11,00 $'a düşürdü. Not indirimi, JPMorgan'ın Rivian'ın önemli ölçüde daha yavaş büyüme yörüngesini ve devam eden büyük kayıpları değerlendirmesinin ardından geldi.
Not indirimi, Rivian'ın yatırımcı beklentilerinin altında kalan kendi satış ve üretim hedeflerini karşılayamaması da dahil olmak üzere çeşitli faktörlere dayandırıldı. Şirketin son açıklamaları 2024 yılı için durağan bir büyüme öngörüyor ve bu da büyümenin yeniden hızlanmasını en az 2026 yılına kadar geciktirebilecek potansiyel talep sorunlarına işaret ediyor. Buna ek olarak, Rivian'ın kârlılığı planları karşılayamadı, brüt kâr üretimi ve pozitif katkı marjı sürekli olarak ertelendi.
JPMorgan'ın revize edilmiş tahminlerine göre Rivian 2026 yılına kadar pozitif FAVÖK ve 2027 yılına kadar serbest nakit akışı elde edemeyecek. Olası bir geri dönüşten önce öngörülen 3,1 milyar dolarlık FAVÖK kaybı ve 7,6 milyar dolarlık serbest nakit çıkışı ile şirketin 2026 yılına kadar yeni bir sermaye artırımına ihtiyacı olabilir. Firma ayrıca, Tesla gibi önemli rakiplerin rekabetçi baskıları da dahil olmak üzere Rivian'ın karşılaşabileceği potansiyel satış ve karlılık risklerine ilişkin endişelerini dile getirdi.
Analiz, Rivian'ın Tesla'nın 2022 sonundaki durumuna benzer bir dönem yaşayabileceğini, satışları sürdürmek için fiyatları düşürmesi gerekebileceğini ve potansiyel olarak brüt marjları aşındırabileceğini öne sürdü. Tesla'nın aksine Rivian'ın güçlü brüt kâr marjı tamponu bulunmuyor. Halka arzından bu yana RIVN'nin hisse fiyatındaki önemli düşüşe rağmen JPMorgan, özellikle GM ve Ford gibi otomotiv devleriyle kıyaslandığında hissenin ucuz olduğu fikrine karşı çıkıyor.
Düşürülen fiyat hedefi, JPMorgan'ın 2027 yılına kadar önemli ölçüde azaltılmış tahminlerini ve Rivian için güçlü bir genişleme dönemi olması beklenen erken durgunluk nedeniyle azaltılmış bir varsayılan uzun vadeli büyüme oranını yansıtmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar JPMorgan tarafından Rivian Automotive Inc'in (NASDAQ:RIVN) notunun düşürülmesini sindirirken, InvestingPro'nun merceğinden şirketin finansal sağlığına ve piyasa performansına daha yakından bakmak ek bilgiler sunuyor. Piyasa değeri 14,74 milyar dolar olan Rivian'ın finansalları, büyüme aşamasında olan ancak önemli zorluklarla karşı karşıya olan bir şirketi yansıtıyor.
InvestingPro verileri, Rivian'ın gelir artışının 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %260,53'lük bir artışla etkileyici olduğunu gösteriyor. Ancak bu durum, -%64,09'luk brüt kâr marjı ve -%157,4'lük faaliyet geliri marjının da yansıttığı gibi kârlılığa dönüşmemiştir. Bu rakamlar, JPMorgan tarafından Rivian'ın yakın vadede kâr ve pozitif nakit akışı yaratma kabiliyetine ilişkin dile getirilen endişelerin altını çiziyor.
İki InvestingPro İpucu Rivian'ın mali durumunun kritik yönlerini vurgulamaktadır. Birincisi, Rivian'ın bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması, şirketin likiditesi konusunda endişelenen yatırımcılara biraz teselli olabilir. İkincisi, analistler şirketin bu yıl kârlı olmasını beklemiyor, bu da JPMorgan'ın kârlılığın çok daha sonraya kadar elde edilemeyebileceği değerlendirmesiyle uyumlu.
InvestingPro, daha derin bir analiz isteyen yatırımcılar için Rivian'ın nakit yakma oranı ve hisse senedi fiyat oynaklığı da dahil olmak üzere ek ipuçları sunuyor. Şirketin 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görmesi ve analistlerin cari yılda önemli bir satış büyümesi beklemesi nedeniyle Rivian'ın hisse senedi, dikkatle değerlendirilmesi gereken karmaşık bir tablo sunuyor. Bu dinamikleri daha fazla keşfetmek için yatırımcılar PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler. Rivian'ın beklentileri hakkında daha fazla rehberlik sağlayabilecek 10 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Rivian'ın rekabetçi EV pazarındaki konumunu anlamak için sadece geçmiş performansına bakmak değil, aynı zamanda stratejik hamlelerini ve pazar potansiyelini de göz önünde bulundurmak gerekir. Şirket, zorlukların ortasında büyüme yörüngesinde ilerlemeye çalışırken, bu InvestingPro içgörüleri yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.