Çarşamba günü JPMorgan, Quidel Corp. (NASDAQ:QDEL) için bir not indirimi yayınlayarak tanı amaçlı sağlık hizmetleri üreticisinin hisse senedi notunu Nötr'den Underweight'e taşıdı. Firma ayrıca fiyat hedefini de bir önceki 66 $'dan 37 $'a düşürdü. Bu ayarlama, Quidel'in hem dördüncü çeyrek 2023 marjlarında hem de kazançlarında önemli bir ıskalama raporunu ve beklentilerin altında kalan bir 2024 rehberini takip ediyor.
Quidel'in son mali açıklamaları, 2024 yılı için düzeltilmiş hisse başına kazancın (EPS) piyasa tahminlerinin orta noktasının %46 altında olacağını ortaya koydu. Yıl için gelir tahminleri, Street'in 2,95 milyar dolarlık beklentisine kıyasla 2,76 milyar dolar ile 3,07 milyar dolar arasında değişiyor. Şirketin görünümü, sabit para birimi (cc) gelirinde hafif bir büyümeye düşüşü içerirken, solunum dışı gelirin belirli ters rüzgarlar hariç olmak üzere %4-6 cc büyümesi bekleniyor. Bununla birlikte, 2024 yılı için solunum geliri tahminleri, 2023 yılındaki 715 milyon dolardan düşüşle 460-730 milyon dolar seviyesinde bulunuyor.
2024 yılı için düzeltilmiş FAVÖK beklentisi 565-720 milyon dolar olarak belirlenirken, bu rakam Sokağın öngördüğü 801 milyon dolardan oldukça düşük. Bu da %21-24'lük bir düzeltilmiş FAVÖK marjı anlamına geliyor ki bu da daha önce açıklanan %20'lerden ve 22 Aralık analist gününde paylaşılan %27-29'luk uzun vadeli kılavuzdan bir düşüş anlamına geliyor. Buna ek olarak, düzeltilmiş EPS'nin 2,40 ila 3,07 dolar arasında olması bekleniyor, bu da Street'in 5,07 dolarlık tahminiyle tam bir tezat oluşturuyor.
Quidel'in marjı ve düzeltilmiş EPS ıskası kısmen, önceki 200-400 milyon dolar aralığından bir düşüşle, şimdi dış yıllarda 200 milyon dolar olması beklenen endemik COVID geliri için revize edilmiş beklentilere bağlanıyor. Bu revizyon, önceki varsayımlara kıyasla 300-400 baz puanlık bir marj rüzgarı oluşturuyor. Ayrıca şirket, dördüncü çeyrek solunum sezonundan önce 2024 yılında Savanna üretiminin ölçeklendirilmesinden 100 baz puanlık bir marj düşüşü bekliyor.
2025 yılına bakıldığında Quidel, önemli maliyet azaltma girişimleri, ABD donör tarama işinden çıkma ve lansmandan üç yıl sonra yıllık 250 milyon doların üzerinde gelir elde etmesi beklenen Savanna ürün serisinin beklenen başarısı sayesinde yüksek %20 düzeltilmiş FAVÖK marjlarına dönmeyi bekliyor. 2025 marj hedeflerinin, endemik COVID gelirinde minimum 200 milyon dolara dayandığını ve bu rakamın yıllar içinde sürekli olarak azaldığını belirtmek gerekir.
Bu gelişmeler ışığında Quidel'in hisseleri piyasa kapanışından sonra %35'lik bir düşüş yaşarken, Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) sabit kaldı. JPMorgan'ın gözden geçirilmiş duruşu, Quidel'in çekirdek marjı ve düzeltilmiş EPS profiline ilişkin görünürlük ve Savanna ürününün yaygınlaştırılması için rekabetçi pazarla ilişkili potansiyel riskler konusundaki endişeleri yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Quidel Corporation'ın (NASDAQ:QDEL) son finansal sonuçları ve beklentileri, JPMorgan tarafından yapılan son not indiriminde de görüldüğü üzere analistler tarafından şüpheyle karşılandı. InvestingPro platformu, yatırımcıların Quidel'in önündeki zorlukları ve potansiyeli anlamalarına yardımcı olabilecek ek bilgiler sunuyor. InvestingPro verilerine göre, Quidel'in piyasa değeri yaklaşık 2,95 milyar dolar ve son on iki aylık geliri 2,997 milyar dolar. Buna rağmen, şirket 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %8,21'lik bir gelir düşüşü yaşadı.
InvestingPro İpuçları, analistlerin temkinli olduğunu, üç analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bu yıl net gelirde bir düşüş beklediğini gösteriyor. Dahası, şirket son on iki aydır kârlı değil, ancak yıl içinde kârlılığa döneceğine dair bir öngörü var. Quidel'in hissedarlara temettü ödemediğini de belirtmek gerekir ki bu da gelir odaklı yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir husus olabilir.
Metrikler, -441,61 ile oldukça yüksek olan bir F/K oranını ortaya koymaktadır; bu da piyasanın daha önce kısa vadede gerçekleşmeyen beklenen büyüme için bir prim ödediğini göstermektedir. Ancak, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 54,57 ile daha makul bir seviyede bulunuyor. Ek olarak, şirketin Fiyat / Defter oranı 0,89'dur ve bu da hisse senedinin defter değerine göre değerinin altında olabileceğini ve değer yatırımcılarını çekebileceğini göstermektedir.
InvestingPro, Quidel'in finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için kapsamlı bir analiz ve ipuçları paketi sunuyor. Platformda, https://www.investing.com/pro/QDEL adresinden erişilebilen toplam 5 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Bu bilgilerden yararlanmak isteyen yatırımcılar PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden faydalanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.