Pazartesi günü JPMorgan, Kingsoft Cloud (NASDAQ: KC) üzerindeki duruşunda bir ayarlama yaparak hisse senedini Nötr'den Overweight'e yükseltirken, aynı zamanda fiyat hedefini önceki 4,50 $'dan 4,20 $'a düşürdü.
Firmanın analisti, Kingsoft Cloud'un marj genişlemesinin piyasa beklentilerini aşacağı tahminine atıfta bulunarak, bunu gelir karışımındaki olumlu bir değişim ve amortisman giderlerindeki azalmanın bir kombinasyonuna bağladı.
Analist, beklenen marj artışının arkasındaki iki ana etmene işaret etti: hızla büyüyen yapay zeka geliri de dahil olmak üzere gelir dağılımının daha yüksek marjlı işlere doğru kayması ve daha düşük marjlı İçerik Dağıtım Ağı gelirinde azalma.
Ayrıca, bir önceki yılın üçüncü çeyreğindeki büyük varlık iptallerinin ardından amortisman giderlerindeki azalmanın da marjlardaki iyileşmeye katkıda bulunması bekleniyor.
JPMorgan, Kingsoft Cloud'un 2024 yılının ilk çeyreğinde FAVÖK seviyesinde başa baş seviyesine ulaşacağını ve aynı yıl içinde ilk kez tam yıl FAVÖK seviyesinde başa baş seviyesine ulaşacağını öngörüyor. Bu görünüm, şirket için FAVÖK kaybı öngören konsensüs beklentilerinden daha iyimser.
KWEB'in %7'lik düşüşüne karşılık hissenin yılbaşından bugüne %30'luk düşüşüne rağmen JPMorgan, düşüşün şirketin temel gelişiminden ziyade zarar eden küçük sermayeli isimlere yönelik zayıf piyasa duyarlılığından kaynaklandığına inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.