Çarşamba günü JPMorgan, doğal gaz ve doğal gaz sıvıları (NGLs) konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan Antero Resources (NYSE:AR) hisse senedi notunu Nötr'den Overweight'e yükseltti. Firma ayrıca Antero Resources için fiyat hedefini bir önceki 27,00$'dan 30,00$'a yükseltti.
Yükseltme, JPMorgan'ın daha güçlü bir doğal gaz ve NGL fiyatlandırma ortamı durumunda Antero Resources'ın pozisyonuna olan güvenini yansıtıyor. Firmaya göre, şirketin düşük gaz fiyatı başabaş noktası ve 2024 ve sonrası için minimum riskten korunma, onu yatırımcılar için uygun bir seçim haline getiriyor. Antero Resources'ın 2025 yılında iyileşen doğal gaz temellerinden yararlanması ve sahadaki olumlu ivmeyi sürdürmesi bekleniyor.
Antero Resources'ın hisseleri, mevcut fiyatlandırmada cazip bir göreceli değerlemeye sahip olarak görülüyor. JPMorgan, gelecek yıl gaz fiyatlarındaki potansiyel artışa atıfta bulunarak, 2025 yılında hisse senedi için uygun bir risk-ödül düzeni öngörüyor. Bu görünüm, sektördeki arz tepkisi ve önemli miktarda yeni sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) kapasitesinin devreye girmesi beklentisinin ardından 2025 doğal gaz temellerine ilişkin daha yükselişçi bir bakış açısına dayanıyor.
Şirket ayrıca, net gaz üretiminin yaklaşık %75'ini pazarlayabildiği LNG koridorundaki kesin taşıma riski nedeniyle premium fiyatlandırmadan yararlanmaya hazırdır.
Buna ek olarak Antero Resources, Marcus Hook arzı için 2024 yılında propan fiyatlandırmasının artmasını bekliyor, çünkü Gulf Coast ihracat kapasitesinin genişletilmesinin 2025 yılına kadar tamamlanması beklenmiyor. Bu senaryo, Marcus Hook propan varillerine yönelik güçlü uluslararası talebi ve Mont Belvieu'ya kıyasla premium fiyatlandırmayı destekliyor.
JPMorgan, bu arka planın önümüzdeki yıl Antero Resources için farklılaşmış bir serbest nakit akışı (FCF) profiliyle sonuçlanabileceği sonucuna varıyor ve bu da şirketin nakit getiri çerçevesi kapsamında borç azaltma çabalarını, yakın vadeli vadelerin ele alınmasını ve geri alımları destekleyecektir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.