Perşembe günü JPMorgan, ULTA Salon (NASDAQ: ULTA) üzerindeki duruşunu güncelledi ve fiyat hedefini bir önceki 535$'dan 600$'a yükseltirken hisseler üzerindeki Overweight notunu korudu. Firma, ULTA'nın Analist Odak Listesi'ne eklenmesini umut verici bir büyüme yatırımı olarak vurguladı ve şirketin performansını artırabilecek çeşitli faktörlere değindi.
Yatırım şirketi, ULTA'nın 2023 yılı dördüncü çeyrek kazançlarında potansiyel bir artış öngörüyor ve mevcut 2024 tam yıl tahminlerinin ulaşılabilir olduğunu ve 2025 projeksiyonlarının çok muhafazakar olabileceğini öne sürüyor. JPMorgan, dördüncü çeyrek için karşılaştırılabilir satış tahminini Nielsen lateral verileriyle uyumlu olarak %3,3'e yükseltirken, Street'in %1,8'lik tahminine kıyasla hisse başına kazanç (EPS) tahminini konsensüse uygun olarak 7,52 $'a çıkardı.
JPMorgan, ULTA'nın satışlarının yaklaşık %41'ini oluşturan kozmetik kategorisinde 2024 yılı boyunca bir artış bekliyor. Bu, ikinci çeyrekte düşük tek haneli artışlar ve 2023'ün üçüncü çeyreğinde yatay performans ile kategoride daha yumuşak bir büyüme dönemini takip ediyor. Firma, ULTA'nın 13 Şubat 2023'te Rihanna'nın Super Bowl performansının ardından Fenty markasının popülaritesinin artmasının ve Sephora'nın Kohl's mağazalarındaki açılışlarının en yüksek etkisinin ötesine geçtiğini belirtiyor. Charlotte Tilbury, LUSH ve Sol de Janeiro gibi yeni markaların ULTA'nın ürün yelpazesine eklenmesinin de satışları artırması bekleniyor.
ULTA'nın fazla kazanıyor olabileceği yönündeki aşağı yönlü görüşe karşı çıkan JPMorgan, şirketin aslında az kazandığını ve Street'in FY24 ve FY25'teki %14,5'lik beklentilerine kıyasla %16 civarında uzun vadeli yapısal marj potansiyeli olduğunu savunuyor. Firma ayrıca ULTA'nın JPMorgan'ın 2025 yılı için sokak üstü kazanç tahmininin 17 katından işlem gören değerlemesine işaret ediyor ve şirketin deflasyon, tarife veya navlun endişelerinden kaynaklanan önemli bir risk olmaksızın ücret artışı korelasyonlarından ve kendi pazar payı kazanımlarından faydalanmak için iyi bir konumda olduğunu belirtiyor.
InvestingPro İçgörüleri
ULTA Salon'un mali sağlığı ve piyasa performansı, hem yatırımcıların hem de piyasa analistlerinin odaklandığı alanlar olmuştur. ULTA, 25,57 milyar dolarlık güçlü piyasa değeriyle perakende sektöründe önemli bir oyuncu konumunda. Şirketin büyümesine ilişkin piyasa beklentilerinin önemli bir göstergesi olan Fiyat/Kazanç (F/K) oranı şu anda 21,15 seviyesinde ve piyasa ortalamasına kıyasla primli bir değerlemeye işaret ediyor. Bir şirketin piyasa değerini defter değeriyle karşılaştıran Fiyat/Defter (P/B) oranı ULTA için 12,61 ile oldukça yüksektir, bu da yatırımcıların ULTA'nın net varlıklarının her bir doları için daha fazla ödeme yapmaya istekli olduğunu göstermektedir.
Kârlılık söz konusu olduğunda, ULTA son üç ayda %26,79'luk fiyat toplam getirisi ile güçlü bir performans göstermiştir. Bu, JPMorgan'ın son fiyat hedefi artışından kaynaklanan olumlu duygularla uyumludur. Ayrıca, ULTA'nın brüt kâr marjı %42,82 gibi sağlıklı bir oranda seyrediyor ve bu da şirketin piyasadaki dalgalanmalara rağmen kârlılığını sürdürme kabiliyetini pekiştiriyor.
InvestingPro'nun ULTA için verdiği ipuçları, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ve ılımlı borç seviyesiyle finansal istikrarını vurguluyor. Bu finansal dayanıklılık, analistlerin yıl için kârlılık tahminleriyle birleştiğinde, yatırımcılar için güven verici bir tablo sunuyor. Daha derin bir analizle ilgilenenler için, yatırım kararlarına daha fazla bilgi verebilecek 9 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu bilgilere ve daha fazlasına InvestingPro'nun kapsamlı platformu üzerinden erişilebilir ve okuyucular PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.