Çarşamba günü JPMorgan, Apollo Global Management (NYSE:APO) hisselerini bir önceki Nötr notundan yükselterek Overweight notu ve $122.00 hisse senedi fiyat hedefi ile yeniden kapsamaya başladı. Firma, bu güncellemeden önce bir kısıtlama dönemi nedeniyle şirketi derecelendirmiyordu.
JPMorgan, Apollo'nun halka açık alternatif varlık yöneticileri arasındaki benzersiz konumunu vurgulayarak, özel kredilerin büyümesi ve emeklilik geliri talebi gibi trendlerden yararlanma potansiyeline dikkat çekti.
Apollo'nun özellikle sigorta alanındaki stratejisi, daha iyi yıllık gelir fiyatları ve getirileri sağlayarak benzerlerinden farklılaşıyor ve bu da varlık yönetimi ve sigorta satışlarının büyümesine öncülük ediyor. Şirketin yaklaşımı, bazı rakiplerinden daha ağır olan bilançosuna rağmen sermaye verimliliği ile öne çıkmaktadır.
Apollo'nun yakın zamanda Athene'i satın alıp bünyesine katması, Blackstone ve Ares gibi firmaların sermaye açısından hafif modelleriyle tezat oluşturan bilanço yoğun operasyonlarına bir örnek olarak gösterildi.
JPMorgan, Apollo'nun sermaye ağırlıklı modelinin, özellikle ekonomik koşulların kötüleşmesi halinde yatırımcı algısını etkileyebileceğini kabul ederken, firmanın yenilikçi liderliği ve iş modelinin Overweight derecelendirmesinde kilit faktörler olduğunu belirtti. Model, yatırımcılara yaratıcı bir üçüncü taraf sermaye yapısı ile desteklenen ücretle ilgili daha cazip kazançlar sağlamayı amaçlıyor.
JPMorgan'ın Apollo değerlemesi, parçaların toplamı metodolojisini kullanmaktadır. Varlık yönetimi bölümü piyasa ile uyumlu bir şekilde değerlenirken, sigorta operasyonlarına primli bir değerleme yapılıyor. Bu yaklaşım, Apollo Global Management hisseleri için Aralık 2024 fiyat hedefi olan 122 $'ın temelini oluşturmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.