Pazartesi günü JPMorgan, Amer Sports Inc. (NYSE:AS) şirketini Overweight notu ve 19,00 $ fiyat hedefiyle incelemeye başladı ve şirketin önemli büyüme potansiyeline işaret etti. Firma, Amer Sports'un güçlü marka portföyünü, özellikle de Arc'teryx markasını iyimser görünümünün temel itici gücü olarak vurguladı. Amer Sports'un 2020 ve 2022 mali yılları arasındaki stratejik iş dönüşümü, sürdürülebilir gelir ve FAVÖK büyümesi için zemin hazırladı.
JPMorgan'a göre Amer Sports, 450 milyar dolarlık küresel atletik giyim, ayakkabı ve ekipman toplam adreslenebilir pazarında pazar payı elde etmek için iyi bir konuma sahip. Firma bunu Amer Sports'un lider markalardan oluşan çeşitliliğine, yenilikçi ürün geliştirmesine, doğrudan tüketiciye (DTC) pazarlama stratejisine ve Çin'deki %18'lik satış karışımı da dahil olmak üzere önemli küresel varlığına bağlıyor.
JPMorgan'ın olumlu görüşü, Amer Sports'un devam eden gelir büyümesi ve kârlılığı ile daha da destekleniyor. Firma, 2025 mali yılına kadar gelirde %11'lik bir yıllık bileşik büyüme oranı öngörüyor ve bu oran, 2020 ila 2023 mali yılları arasındaki %21'lik CAGR'nin altında muhafazakar bir şekilde tahmin ediliyor. Bu tahmin, Arc'teryx markasının çeşitli pazarlarda, kanallarda ve kategorilerde erken aşamadaki büyümesini sürdürmesi beklenen orta onlu bir FAVÖK marjı ile destekleniyor.
Yatırım bankası ayrıca Arc'teryx markasının Amer Sports'un konsolide portföyünden yaklaşık 10 puan daha yüksek olan FAVÖK marjlarına da dikkat çekti. Bu, şirketin genel büyüme yörüngesine katkıda bulunması beklenen Salomon ve Wilson gibi portföydeki diğer markaların dengeli pazara açılma stratejilerine ektir.
JPMorgan'ın analizi, Amer Sports'un yıllık olarak düşük ila orta onlu gelir artışı ve orta ila yüksek onlu düzeltilmiş FAVÖK büyümesi aşamasına girdiğini göstermektedir. Şirketin şu anda satışlarının %33'ünü oluşturan ve %20'nin üzerinde büyüyen doğrudan tüketiciye satış stratejisi, önemli bir büyüme kolaylaştırıcısı olarak tanımlanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.