Perşembe günü Jefferies, Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) şirketini Satın Al notu ve 16,00 $ fiyat hedefiyle incelemeye başladı. Firma, Rivian'ın benzer büyüme zorlukları yaşamasına rağmen, kendi yazılım yığını, güçlü marka kimliği ve küresel potansiyeli de dahil olmak üzere Tesla ile benzerliklerini vurguladı. Rivian şu anda, başarılı bir şekilde yönetildiği takdirde şirketin iş modelindeki boşlukları giderebilecek bir sermaye harcaması yörüngesinde ilerliyor.
Rivian bu yıl iki önemli zorlukla karşı karşıya: birincisi, yeniden tasarım, satın alma ve üretim verimliliği yoluyla birim üretim maliyetlerini 35-40 bin dolar azaltmak; ikincisi ise, yakında çıkacak olan R2 modelinin selefi R1'den daha uygun maliyetli bir şekilde geliştirilebileceğini kanıtlamak.
R2 modelinin sunumu 7 Mart'ta yapılacak. Bu faktörler, Rivian'ın R2'nin piyasaya sürülmesini desteklemek için gereken tahmini 2,5 milyar dolarlık finansmanı hangi koşullar altında sağlayacağının belirlenmesinde önemli bir rol oynayacaktır.
Şirketin bağımsız kalabilmesi veya fikri mülkiyetinin daha büyük bir kuruluş için potansiyel değeri bu engellerin aşılmasına bağlı olacaktır. Rivian yılın ilk yarısında beklenen düşük hacimlere doğru ilerlerken, hisse senetlerinde dalgalanma bekleniyor. Jefferies, Rivian'ın 2027 yılında pozitif serbest nakit akışına ulaşmadan önce yaklaşık 9 milyar dolar nakit tüketeceğini öngörüyor.
Rivian hisselerinin değerlemesi, indirgenmiş nakit akışı modeline dayanıyor ve bu da 16 dolarlık fiyat hedefiyle sonuçlanıyor. Şu anda hisseler 2024 ve 2025 yılları için sırasıyla 1,1x ve 0,84x satış değerlerinden işlem görüyor. Bu, 5,4x gelirle işlem gören ve Jefferies'den Hold derecelendirmesine sahip olan Tesla'nın aksine.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.