Jefferies, şirketin dördüncü çeyrek kazanç raporunu yayınlamasının ardından Tesla (TSLA) için Tut tavsiyesini teyit etti ve otomobil üreticisinin hisseleri için 12 aylık fiyat tahminini 185,00 $'a (225,00 $'dan) düşürdü.
Tesla'nın dördüncü çeyrekteki mali performansı, satılan malların maliyetindeki azalma ile beklentileri karşıladı. Büyümede bir yavaşlama öngörülmesine rağmen, belirli bir satış hacmi hedefine bağlı kalınmaması esnek fiyatlandırma stratejilerinin yeniden uygulanmasına olanak sağlayabilir.
Bununla birlikte, öncelikle yeni araç satışına odaklanan ve bakım hizmetleri, müşteri kazanma stratejileri ve ikinci el araçların kalıntı değerleri gibi hususları kapsamlı bir şekilde ele almayan iş modelindeki zayıflıkların üstesinden gelmek için kesin bir planın olmaması nedeniyle endişe duyulmuştur.
Jefferies analistleri yorumlarında şu ifadelere yer verdi: "Son açıklamadaki asıl hayal kırıklığı, açıkça beklenen 'önemli ölçüde daha düşük büyüme' değil, iş modellerindeki eksiklikleri gidermek için azalan büyüme dönemini kullanacak bir strateji veya yol haritasının olmamasıydı."
Ilımlı bir büyüme aşaması, özellikle yatırım amacıyla önemli otomotiv gelir akışları gerektiren Tam Kendi Kendine Sürüş teknolojisi, Dojo süper bilgisayarları ve Optimus robotunun devam eden gelişimi ışığında, bu eksiklikleri gidermek için bir fırsat sağlayabilir.
Jefferies, 2024/25 için satış hacmi tahminlerini sırasıyla +%12/17 büyüme oranlarıyla 2,03/2,37 milyon araç olarak revize etti. Bu tahmin, Cybertruck'ın beklenen satışlarını ve pazar genişlemesi ve ürün geliştirmelerinin etkisiyle Model 3 ve Model Y'nin artan üretimini hesaba katıyor. Brüt kar marjlarının yaklaşık %16'da sabitlenmesini ve yavaşlayan satış büyümesinin etkilerinin artan varlık amortisman maliyetleriyle dengelenmesini öngörüyorlar.
FVÖK kar marjlarının ise, rakiplerin elektrikli araç üretimini daha yavaş artırmasının avantajını da hesaba katarak, %8,5-9,0 arasında değişeceğini tahmin ediyorlar. 4680 pil hücrelerinin ve Kuru pil teknolojisinin üretimini artırmanın mali sonuçları 2025 yılına kadar belirsizliğini koruyor. Jefferies, Tam Kendi Kendine Sürüş kabiliyetlerinden ve diğer iş girişimlerinden elde edilecek potansiyel kârları henüz tahminlerine dahil etmemiştir.
2024/25 yılları için, 10 milyar doları aşan sermaye harcamaları dikkate alındığında, Serbest Nakit Akışının 6,6 milyar dolara ulaşmasıyla birlikte, sırasıyla 3,2 ve 3,8 dolarlık Düzeltilmiş Hisse Başına Kazanç öngörüyorlar.
Pazartesi sabahı piyasanın açılmasından önce, Tesla'nın hisse senedi fiyatı piyasa öncesi işlemlerde %0,93 oranında arttı.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.