Morgan Stanley (NYSE:MS)'nin varlık yönetimi bölümü, özel kredi portföyünü orta vadede iki katına çıkararak 50 milyar dolara ulaştırmayı hedefliyor. Bölüm, çeşitli şirketlere kredi sağlamak için kurumsal müşteriler de dahil olmak üzere büyük yatırımcılardan aktif olarak fon topluyor. Morgan Stanley'nin özel kredi ve özsermaye küresel başkanı David Miller, firmanın halihazırda yaklaşık 25 milyar dolarlık varlığı yöneten bu iş segmentine 300 milyon doların üzerinde yatırım yaptığını açıkladı.
Morgan Stanley'nin özel kredi portföyü esas olarak, mevcut varlıkların üçte ikisini oluşturan devlet varlık fonları ve sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcılar tarafından desteklenmektedir. Geri kalanı ise varlıklı bireysel müşteriler tarafından tutulmaktadır. Miller'a göre daha geniş özel kredi piyasası yaklaşık 2 trilyon dolarlık bir büyüklüğe ulaşmıştır.
Finansal krizden bu yana özel krediler genişledi ve özellikle bankalar daha sıkı düzenlemeler ve daha riskli kredileri finanse etmek için daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kaldıkça, doğrudan kredilendirme önemli bir rol oynamaya başladı. Son iki yılda, bankaların sermayeleri giderek daha fazla bağlanırken ve faiz oranları yükselirken, Ares Management (NYSE:ARES), KKR ve Blackstone (NYSE:BX) gibi özel kreditörler geleneksel sendikasyon kredilerinin bıraktığı boşluğu doldurdu.
Geride kalmak istemeyen Wall Street bankaları, kendi bilançolarına güvenmek yerine yatırımcılardan kredi için sermaye toplayarak adapte oldular. Goldman Sachs CEO'su David Solomon kısa bir süre önce, önemli bir kısmı özel kredilere ayrılmış olmak üzere, bu yıl alternatif fonlardan 40 milyar ila 50 milyar dolar toplamayı planladıklarını açıkladı. Benzer şekilde JPMorgan (NYSE:JPM) da sermayesinin 10 milyar dolarını özel kredi için ayırdı ve dış yatırımcılardan da fon temin ediyor.
Wells Fargo (NYSE:WFC), Kuzey Amerika'daki orta ölçekli, aile şirketlerine ve özel şirketlere doğrudan kredi vermeye odaklanmak için Centerbridge Partners ile ortaklık kurdu. Morgan Stanley'nin Kuzey Amerika özel kredi eş başkanı ve doğrudan kredi başkanı Jeff Levin, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmesi beklentileri arttıkça, geleneksel bankaların kredi piyasalarında doğrudan kredi verenlere kıyasla daha rekabetçi hale gelebileceğini belirtti. Düşük oranlar şirketler için daha ucuz borçlanma maliyetlerine ve potansiyel olarak daha fazla ekonomik faaliyet ve anlaşmaya yol açabilir, bu da bankalar ve özel kredi sağlayıcıları için piyasa dinamiklerini etkileyebilir.
Morgan Stanley'nin varlık yönetimi kolunun bir parçası olan özel kredi grubu, kredi oluşturmak için yatırım bankacılarıyla birlikte çalışan yaklaşık 60 bankacıdan oluşuyor. 16 milyar dolarlık özel kredi portföyünü yöneten Levin, kredilerin orta ölçekli şirketlerden büyük şirketlere kadar çok çeşitli şirketlere verildiğini belirtti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.