Uluslararası Para Fonu (IMF), özel sermaye gruplarına bağlı hayat sigortacılarının likidite risklerine ilişkin düzenleyici gözetimin arttırılması çağrısında bulundu. Bu çağrı, likit olmayan varlıkların ve offshore operasyonların daha az düzenlenmiş bölgelerde giderek yoğunlaşmasına ilişkin endişelerin ortasında geldi. IMF yetkilileri Fabio Cortes, Mohamed Diaby ve Peter Windsor, Apollo, Blackstone, Carlyle, KKR ve Cinven gibi firmaların ABD hayat sigortası varlıklarının yaklaşık %10'unu (850 milyar $) kontrol ettiğine dikkat çekerek uyarıda bulundu.
Bu özel sermaye bağlantılı sigortacıların varlıklarının %40'ından fazlası yapılandırılmış kredi ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler gibi likit olmayan stratejilere yatırılıyor. IMF, bu sigortacıların artan faiz oranları nedeniyle şirket temerrütlerine ve kredi notlarının düşürülmesine karşı savunmasız oldukları konusunda uyarıyor. Kuruluş, bu riskleri azaltmak için değerleme süreçlerine ilişkin müdahaleci düzenleyici incelemeler yapılmasını önermektedir.
Cinven'in sahibi olduğu İtalyan hayat sigortacısı Eurovita'nın son çöküşü, düzenleyicilerin, yüksek faiz oranları poliçe sahiplerini fonlarını çekmeye sevk ettiğinde bu likit olmayan yatırımların değerinde keskin bir düşüş yaşanacağı yönündeki korkularını artırdı. Autonomous Research'ten Andrew Crean, hayat sigortasının uzun vadeli yükümlülükleri ile özel sermaye yöneticilerinin daha kısa getiri zaman çerçevesi arasındaki uyumsuzluğun artan endişeleri artırdığının altını çiziyor.
IMF, sigortacıların işlerini kuralların daha az katı olduğu yerlere kaydırarak düzenleyici arbitrajı sınırlandırmak için küresel olarak tutarlı bir konsolide sermaye standardı uygulanmasını önermektedir. Bu, sigorta sektörünün bütünlüğünü sağlarken esnek kurallar ve vergi avantajları sunacaktır.
Büyüyen offshore Bermuda merkezli reasürans işlerini denetleyen Bermuda Para Otoritesi, diğer düzenleyici kurumlarla güçlü sınır ötesi işbirliği ve şeffaf bilgi alışverişi sağlamaktadır. Bununla birlikte, sigortacıların ödeme gücünü etkileyebilecek grup içi reasürans işlemleri için potansiyel bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.