Havayolu holdingi International Airlines Group (IAG), Morgan Stanley tarafından Underweight'ten Overweight'e yükseltilmesinin ardından Çarşamba günü hisse senedi fiyatında %3'ün üzerinde bir artışla önemli bir yükseliş yaşadı. Finans kuruluşu ayrıca IAG hisseleri için hedef fiyatını 2,10 Avro'dan 2,80 Avro'ya yükseltti.
Morgan Stanley, önceki çekincelere rağmen, IAG'nin uçuş kapasitesindeki büyümenin şirketin kısa ve orta vadede kârlı bilet fiyatları belirleme kabiliyetine olumlu katkıda bulunmasının beklendiğini belirtti.
Banka, özellikle Kuzey Atlantik'teki uçuşlar için bilet fiyatlarında cesaret verici eğilimler gözlemledi ve IAG'nin tüm uçuş ağı için fiyat eğilimlerinin beklenenden daha iyi performans gösterdiğini belirtti.
Morgan Stanley'nin analizine göre, Avrupa'daki uzun mesafeli uçuşlarda mevcut koltuk sayısının sınırlı olması muhtemel ve bu da IAG için olumlu bir durum. Ayrıca, Londra Heathrow Havalimanı'nda operasyonları aksatabilecek aşırı büyüme olasılığının düşük olduğu düşünülmektedir.
Morgan Stanley'nin IAG için yaptığı projeksiyonlar, 2024 ile 2026 mali yılları arasında faiz ve vergi öncesi kârda (EBIT) yıllık ortalama %7'lik bir büyüme oranı öngörüyor. Banka ayrıca, IAG'nin kâr marjı hedeflerinin üst sınırına ulaşması halinde, bunun FVÖK'te yıllık ortalama %14'lük bir büyüme oranıyla sonuçlanabileceğine inanıyor.
Banka ayrıca, British Airways'in kar marjlarındaki iyileşmelerin 2026 yılına kadar tüm grubun FVÖK büyümesinin %90-130'unu oluşturabileceğini ve grup içindeki diğer şirketlerin (2023 FVÖK tahmininin %53'ünü temsil eden) büyümede bir düşüş yaşamasının beklenmediğini öne sürüyor.
Sonuç olarak Morgan Stanley, IAG'nin mevcut düşük değerlemesinin havayolu sektöründe yaygın olduğunu kabul ediyor, ancak IAG'nin kazanç projeksiyonlarında artış için en belirgin fırsata sahip olduğuna inanıyorlar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.