Pazartesi günü HSBC, Petrobras hisselerinde (NYSE:PBR) yükseliş yönünde bir hamle yaparak hisse senedini Tut'tan Al'a yükseltti. Finans kuruluşu, petrol ve gaz şirketi için 18,00 $ fiyat hedefi belirleyerek yatırım değeri için olumlu bir görünüme işaret etti.
Yükseltme, HSBC'nin yatırımcıların daha cazip bir değerlemeyle hisse almaları için bir fırsat olarak gördüğü Petrobras'ın hisse fiyatındaki düşüş döneminin ardından geldi. Firmanın analistleri, Petrobras'ın hem adi (ON) hem de imtiyazlı (PN) hisseleri için %20'nin üzerinde yukarı yönlü potansiyel öngörüyor ve PN hisseleri için özel bir tercih ifade ediyor.
HSBC'nin fiyat hedefi, ABD doları cinsinden %10 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) kullanan bir indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizine dayanıyor. Analizde ayrıca Petrobras için sürdürülebilir, uzun vadeli serbest nakit akışı (FCF) üretiminde yıllık 15 milyar dolarlık bir varsayım da dikkate alınıyor.
Hisse senedi değerlemesi, Petrobras'ın Upstream segmenti için artan bir değerlemeyi vurgulayan bir parçaların toplamı (SOTP) incelemesini de içermektedir. Bu durum, şirketin daha yüksek emeklilik ve sağlık hizmetleri borcunun yanı sıra artan bilanço dışı yükümlülükleri ile bir miktar dengeleniyor.
Bu ayarlamalara rağmen, HSBC'nin Petrobras için tahminleri %5'ten az arttı ve firma önümüzdeki iki yıl için dağıtım tahminlerini koruyor, bu da hissenin son değer kaybından sonra %9-12 temettü getirisi anlamına geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.