Çarşamba günü HSBC, Home Depot (NYSE:HD) hisseleri için bir not indirimi yayınladı ve notunu Tut'tan Düşür'e çevirdi. Firma ayrıca ev geliştirme perakendecisinin hisseleri için 323,00 $'lık yeni bir fiyat hedefi belirledi. Not indirimi, artan işletme maliyetlerinin satış büyümesini geride bırakarak kar marjlarını daraltabileceği endişelerinin ortasında geldi.
HSBC analisti, işletme maliyetlerindeki enflasyonun Home Depot'nun satışlarından daha hızlı arttığını, bunun da şirketin marjları ve genel karlılığı üzerinde bir baskı yarattığını belirtti. Bu gözlem, 2025 ve 2026 mali yılları için tahmin edilen hisse başına kazancın (EPS), önceki tahminler olan sırasıyla 15,98 ve 16,91 dolardan 15,10 ve 16,33 dolar olarak aşağı yönlü revize edilmesine yol açtı.
Home Depot'un hisse senedi şu anda 2025 mali yılı için 24 kat ileri fiyat-kazanç (PE) oranıyla işlem görüyor ve analist bunun 10 yıllık ortalamasına kıyasla %10'luk bir prim olduğuna dikkat çekiyor. Bu değerleme, şirketin karşı karşıya olduğu acil zorluklar ve kazanç projeksiyonları göz önüne alındığında yüksek kabul ediliyor.
323,00$'lık hedef fiyat, 21,3 katlık bir PE katsayısından türetilmiştir ve bu, önceki katsayı olan 20,2 kattan bir azalmadır. Bu yeni hedef PE, Home Depot'un tarihsel 10 yıllık ortalamasının altındadır. Düzeltilmiş 2025 mali yılı kazanç tahmini olan 15,10 $'a dayanmaktadır ve hisse senedinin mevcut fiyat seviyesinden %10,9'luk bir potansiyel düşüşe işaret etmektedir.
Analist, hisse senedi için yakın vadeli olumlu faktörlerin yokluğu nedeniyle, Azalt'a düşürmenin gerekli olduğu sonucuna vardı. Bununla birlikte, görünümleri için önemli bir risk de belirlediler: konut projelerine yönelik tüketici harcamaları beklentileri aşabilir ve bu da Home Depot'un finansal performansını olumlu yönde etkileyebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.