Morgan Stanley, Pazartesi günü müşterilerine yaptığı bir bildirimde HP Inc. (HPQ) için notunu 'Overweight'ten 'Equal-Weight'a çevirdi ve şirketin hem piyasa değerinde hem de öngörülen karlarında sınırlı bir artış potansiyeli olduğuna işaret etti.
HP'nin hisse senedi son zamanlarda olumlu sonuçlar göstermesine rağmen, firma şirketin genişlemesine katkıda bulunan faktörlerin artık hisse senedi fiyatına yansıdığı görüşünde.
Morgan Stanley analistleri, HPQ'nun hisselerinin şu anda kazançlarının yaklaşık 10 katından değerlendiğini, bunun da normal tarihsel seviyesinden yaklaşık bir standart sapma daha fazla olduğunu gözlemledi.
Morgan Stanley'in bildirdiğine göre, şirketin "hisseleri şu anda kazançlarının yaklaşık 10 katı değerinde, şimdiye kadar ulaşılan en yüksek değerin sadece %10 altında, bu unsurların artık fiyatta büyük ölçüde hesaba katıldığını düşünüyoruz".
Firma ilk olarak Aralık 2023'te, finans piyasasının Kişisel Sistemler gelirinde beklenen iyileşmeyi, baskıda tutarlı karları ve hissedarlara sermaye dağıtımındaki artışı tam olarak fark etmediği görüşüyle HPQ'nun notunu 'Overweight' olarak değiştirdi.
Bununla birlikte, hisse senedinin son altı ayda beklenenden 14 puan daha iyi performans göstermesinin ardından, analistler ek büyüme için çok az fırsat öngörüyor.
Özellikle de tahminleri 2025 mali yılı için beklenen en yüksek büyüme oranlarını içerdiğinden, "İleriye dönük olarak değerleme katsayısında çok az bir artış olasılığı öngörüyoruz" diye belirttiler.
Morgan Stanley ayrıca yılın ikinci yarısında kişisel bilgisayarlara olan talebin zayıflaması ve ürün satış karmasındaki daha az elverişli değişiklikler nedeniyle baskı kar marjlarında olası azalmalarla ilgili endişelerini paylaştı.
HPQ'nun dördüncü mali çeyreği için 28 Ağustos'ta yayınlanacak mali raporla birlikte, firmanın gelir ve hisse başına kazanç tahminlerinin piyasa konsensüsünden %3 daha düşük olması, "yatırımlarını azaltmalarına" ve hisse senedinin notunu düşürmelerine neden oldu. Hisse senedi için hedef fiyat 37 $ olarak kalmaya devam ediyor.
Bu makale AI teknolojisinin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.