New York eyaletindeki bir temyiz mahkemesi, ViacomCBS'in eski yatırımcılarının Goldman Sachs ve Morgan Stanley ile birlikte medya şirketinin hisse senedi arzlarının yükleniminde yer alan diğer bankalara karşı açtıkları davaya devam edebileceklerine karar verdi. Bu karar, bankalar arasında sermaye piyasalarındaki olası aksaklıklara ilişkin endişelere yol açan bir alt mahkemenin kararını destekliyor.
Manhattan'daki temyiz mahkemesi geçtiğimiz Perşembe günü, eyalet Yüksek Mahkemesi Yargıcı Andrew Borrok'un Şubat 2023 tarihli kararını onadı. Karar, federal bir yargıcın ViacomCBS ve Bill Hwang'ın Archegos Capital Management'ına bağlı diğer hisse senetlerindeki yatırımcılar tarafından bankalara karşı açılan benzer bir davayı reddetmesine rağmen alındı.
Yatırımcılar, bankaların Archegos için toplam getiri takaslarına katılımlarını açıklamadıklarını ve Archegos Mart 2021'de çöktüğünde kayıplardan kaçınmak için hızla hisse sattıklarını iddia ediyor. Patlama, o dönemde ViacomCBS'ye yaklaşık 20 milyar dolar borcu olan firmanın teminat çağrılarını karşılayamamasını takip etti.
Archegos için ana broker olarak hizmet veren Goldman Sachs ve Morgan Stanley, çıkar çatışmalarını önlemek, müşteri gizliliğini korumak ve içeriden bilgi ticaretini önlemek için kapsamlı prosedürlere uyduklarını savundu.
Bankalar, duruşma yargıcı tarafından dayatılan artan açıklama gerekliliklerinin, hisse senedi varlıklarının piyasa etkilerini tahmin etmeye zorlayarak finansal kuruluşlar üzerinde makul olmayan bir yük oluşturabileceğine dair endişelerini dile getirdiler.
Yine de temyiz mahkemesi, bankaların hisse senedi fiyatını etkileyebilecek işlemleri ifşa etme yükümlülüğü olduğunu belirtti. Mahkeme, bankaların bu tür işlemlere "girebileceğini" öne süren arz belgelerinin, bu işlemlerin zaten planlanmış olması halinde yanıltıcı olabileceğini kaydetti.
Mahkeme ayrıca bankaların Archegos'a özel olarak atıfta bulunmadan ViacomCBS hisselerini satma niyetlerini belirtmek suretiyle gizli müşteri bilgilerini ifşa etmekten kaçınabileceklerini de belirtti.
Dava, ViacomCBS'in Mart 2021'deki adi ve imtiyazlı hisse senedi arzlarıyla ilgili ve Camelot Olaya Dayalı Fon ile Louisiana, Baton Rouge Belediye Polis Çalışanları Emeklilik Sistemi tarafından yürütülüyor. Goldman Sachs ve Morgan Stanley'i temsil eden avukat Kannon Shanmugam, temyiz mahkemesinin kararı hakkında yorum yapmayı reddetti.
Eyalet mahkemesinin tutumunun aksine, ABD Bölge Yargıcı Jed Rakoff, davacıların Goldman Sachs ve Morgan Stanley'nin içeriden bilgi ticareti yaptığını ya da ilgili şirketlere karşı herhangi bir güvene dayalı görevi ihlal ettiğini yeterince göstermediğine karar verdi.
Devam eden hukuki süreç, Bill Hwang ve eski Archegos CFO'su Patrick Halligan'ın Archegos'un çöküşündeki rolleriyle ilgili olarak 8 Mayıs'ta Manhattan'da yapılacak ceza duruşmasına hazırlandıkları sırada gerçekleşiyor.
Camelot Event Driven Fund et al v Morgan Stanley & Co et al olarak bilinen dava, New York Eyalet Yüksek Mahkemesi, Temyiz Bölümü, 1. Departman, No. 2023-00983 altında açıldı.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.