Cuma günü Goldman Sachs, Dropbox (NASDAQ:DBX) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Nötr'den Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini 26 $'dan 24 $'a indirdi. Firmanın analizi, Dropbox'ın mesai sonrası hareketinden %15'lik bir potansiyel düşüşe işaret ediyor ve bu da kapsama alanında genel olarak beklenen yatay getirilerle tezat oluşturuyor. Derecelendirme notundaki bu değişiklik, şirketin büyüme hedeflerine ve marj desteğine dayanan önceki Nötr pozisyonun sonuca ulaştığının kabul edilmesinin ardından geldi.
Goldman Sachs'a göre, Dropbox'ın net yeni gelirde öngörülen %6'lık düşüşün aksine %6'lık bir artış ve işletme marjlarında 190 baz puanlık bir genişleme ile %32,8'e ulaşan son performansı, başlangıçtaki tezin yerine getirildiğini gösteriyor. Bununla birlikte, 2024 mali yılına bakıldığında, firma küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) için zorlu bir ortam, kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) büyümesi için sınırlı kapsam ve Dropbox'ın yeni yapay zeka platformu Dash'in zamanlaması ve etkisine ilişkin belirsizlikler nedeniyle zorluklar bekliyor.
Dropbox'ın dördüncü çeyrek sonuçları, FactSet'in konsensüs tahminlerinin altında kalan faturalandırma ve serbest nakit akışı ile beklenenden daha zayıf bir büyüme gösterdi. Ayrıca bu çeyrek, ödeme yapan kullanıcı sayısındaki ilk ardışık düşüşe (%0,3) ve bugüne kadar yıllık yinelenen gelirdeki en yavaş büyüme oranına işaret etti. Dropbox'ın olgun marj profili ve Dropbox Dash'e yatırım ihtiyacı göz önüne alındığında, Goldman Sachs 2024 için %1,5'lik mütevazı bir gelir artışı öngörüyor ki bu da %3,1'lik konsensüs tahmininin altında.
Dropbox'ın yılbaşından bugüne kadar gösterdiği hisse senedi performansının Goldman Sachs'ın kapsama alanındaki ortalama %7'lik ve NASDAQ'taki %6'lık artışa kıyasla %10'luk bir artış göstermesine rağmen, firma temkinli olmaya devam ediyor. Büyümenin yeniden hızlanması, daha elverişli bir KOBİ ortamı ve yapay zeka girişimlerinden elde edilecek somut sonuçların bakış açılarını değiştirebileceğini öne sürüyor. Ancak, bu faktörlerin mevcut tezi etkilemesi için 2024 mali yılında beklenenden daha erken gerçekleşmesi gerekiyor.
InvestingPro İçgörüleri
Dropbox (NASDAQ:DBX) Goldman Sachs tarafından özetlenen zorlukları aşmaya çalışırken, çeşitli finansal ölçütleri ve uzman görüşlerini dikkate almak önemlidir. InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre Dropbox, piyasadaki konumunu yansıtan 11,25 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Şirketin etkileyici brüt kâr marjı, 2023'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ay için %80,87'dir ve rekabetçi bir ortama rağmen kârlılığını sürdürme yeteneğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Dropbox yönetiminin proaktif bir şekilde hisse geri alımlarına katıldığını ve bunun şirketin değerine ve gelecekteki beklentilerine olan güvene işaret ettiğini öne sürüyor. Ayrıca şirket, getiri arayan yatırımcılar için cazip olabilecek yüksek hissedar getirisiyle dikkat çekiyor. Bu stratejik hamleler, Goldman Sachs'ın şirketin büyüme ve yatırım ihtiyaçlarına ilişkin dile getirdiği bazı endişeleri dengeleyebilir.
Performans açısından bakıldığında, Dropbox son üç ayda toplam %22,98'lik fiyat getirisiyle güçlü bir getiri elde etti. Bu güçlü kısa vadeli performans, yatırımcıların şirketin girişimleri ve pazardaki konumu hakkındaki iyimserliğini gösteriyor olabilir. Dört analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmesiyle, piyasa duyarlılığının karışık olduğu ve yatırımcıların şirketin gidişatını ölçmek için 2 Mayıs 2024'teki bir sonraki kazanç tarihini merakla beklediği açıktır.
Dropbox'ın finansalları ve stratejik konumuyla daha derinlemesine ilgilenenler için InvestingPro ek bilgiler ve metrikler sunuyor. Okuyucular PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarına yön verecek 13 ek InvestingPro İpucundan oluşan kapsamlı bir listeye erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.