Yapay zeka patlaması ve son Copilot duyurularının ardından hisseler yükselişe geçerken Goldman Sachs analistleri, Microsoft’un fiyat hedefini artıran son isimler oldu.
Analistler, hisse senedi fiyat hedeflerini 350 dolardan 400 dolara yükselterek 400 dolar ve üzerinde fiyat hedefi veren bir düzine kadar analistin arasına katıldı. Goldman'ın yeni hedefi, mevcut seviyelerden %15,3'lük bir artışa işaret ediyor.
"Microsoft 365 Copilot ayda 30 dolar/kullanıcı karşılığında 380 milyon kullanıcılı bir tabana sunulacağından, uzun vadede toplam adreslenebilir piyasayı (TAM) 135 milyar dolar olarak hesaplıyoruz. Microsoft'un, bu fırsatın %15-30'unu mali 2026’ya kadar yakalayabileceğini tahmin ediyoruz."
Bu haber, başta Azure ve Office'i içeren Microsoft Bulut’un önümüzdeki yıllarda %20'nin üzerinde istikrarlı büyümeye hazır olduğuna dair firmanın güçlü inancını pekiştiriyor. Analistler, işletmeler Gen-AI hizmetlerini giderek daha fazla benimsedikçe bu alandaki genişleme potansiyelinin daha da umut verici hale geldiğini sözlerine ekledi.
Azure'un üst üste yavaşlamasının, optimizasyon trendleri düzlüğe çıktıkça ve Gen-AI iş yükleri entegre edildikçe istikrar kazanması bekleniyor. Yılın son çeyreğinde Azure'un sabit kurda %27 büyümesi ve toplam gelir/EPS büyümesinin sırasıyla %8 (konsensüse göre %7) ve %18 (Street'e göre %14) olması öngörülüyor. Azure OpenAI Hizmetleri ve GitHub Copilot gibi yeni tekliflere yönelik güçlü talep nedeniyle Azure, kanal konuşmalarında belirtildiği gibi beklentileri ~100 baz puan aşabilir.
Bu arada yatırımcılar, gelecek yıl 45 milyar doları aşan yatırım harcaması yoğunluğu konusunda endişeli ancak 30-35 milyar dolar aralığının daha olası olduğunu tahmin ediyorlar. Gen-AI hizmetlerini desteklemek için yaklaşık 2-5 milyar dolar ayrılacak. Analistler, bu yatırımlara rağmen yatırımcıların, sundukları önemli gelir potansiyeli nedeniyle bunları göz ardı edebileceği yorumunda bulundu.