Salı günü Wolfe Research, Freshworks Inc (NASDAQ:FRSH) üzerindeki notunu Peerperform'dan Outperform'a yükseltti ve yeni fiyat hedefini $27.00 olarak belirledi. Firma, şirketin beklentilerindeki değişimin altını çizerek, iyileşen temeller ve uygulamanın yanı sıra genişleyen marjlarla %20'lik çok yıllı bir gelir artışını destekleyebilecek rekabet dinamiklerine dikkat çekti.
Yükseltme, Wolfe Research'ün daha önce Aralık 2022'de zorlu makroekonomik ortam, halka arz sonrası uygulama zorlukları ve azalan gelir büyümesi nedeniyle Freshworks'ün notunu düşürmesinin ardından geldi. Ancak analist şimdi, son üç çeyrekte istikrarlı bir makro ortam, iyileştirilmiş müşteri tutma ve hızlandırılmış büyüme ve çift haneli işletme marjlarına yol açabilecek olumlu satış liderliği değişiklikleri ile "çok farklı bir kurulum" görüyor.
Firmanın Taktiksel Analizi, Freshworks'ün 2025 takvim yılı gelir tahminlerine göre emsal grubunun medyanına göre %24 iskonto ile işlem gördüğünü gösteriyor. Buna ek olarak, hisse senedi Wolfe Research'ün göreceli değerleme tablosunda yaklaşık %38 iskontoya sahip ve %41 ile Ağustos ayından bu yana rakip HubSpot'a karşı en yüksek iskontoya sahip. Analist, şirketin rekabetçi konumu göz önüne alındığında bu iskontoların yersiz olduğuna inanıyor.
Freshworks'ün rekabet üstünlüğü, eski rakiplerine karşı artan kazanma oranlarında ve Freddy AI'nin birçok sözleşmeye dahil edilmesinde de görülüyor; bu da benimseme sürtünmesini azaltması ve yenilemelerde para kazanma fırsatları yaratması bekleniyor. Firmanın yukarı yönlü modeli, marj kaldıracının devam etmesinin yanı sıra 2024 ve sonrasında, 2026'ya kadar %20'den fazla büyüme ile üst düzey büyümenin hızlanacağını öngörüyor.
KOBİ segmentindeki karışık talep eğilimlerine rağmen Wolfe Research, GenAI işlevselliğinin orta pazarda benimsenmesi konusunda iyimser ve Freshworks'ün ABD dışındaki önemli gelirini benzerlerine kıyasla stratejik bir avantaj olarak görüyor. Firma, kazançların hisse senedinin performansı için birincil katalizör olacağını ve yatırımcıların Freshworks'ün hisse senedindeki değeri fark etmesiyle yaklaşan konferans sezonunda potansiyel pozitif ivme olacağını tahmin ediyor. Yeni fiyat hedefi olan 27,00$, 2025 takvim yılı tahmini satışlarının 9 katı anlamına gelmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.