Çarşamba günü HSBC, NASDAQ'ta FTNT koduyla işlem gören Fortinet'in görünümünde bir düzeltme yaptı. Firmanın analisti, notu Tut'tan Düşür'e kaydırırken, fiyat hedefini de bir önceki 49 $'dan 57 $'a yükseltti.
Notun düşürülmesi, Fortinet'in üst düzey büyümesinde devam eden yavaşlama ve faaliyet marjı erozyonu tahminlerine dayandırıldı. HSBC, Fortinet'in %25'in üzerindeki tarihsel seviyesiyle karşılaştırılabilir büyüme oranlarına ulaşmada zorluklarla karşılaşacağını öngörerek temkinli bir duruş sergiledi. HSBC'ye göre, Fortinet'in 2024 yılının ilk çeyreğinde gelir artışının yavaşlayarak yıllık bazda %5,4'e gerilemesi bekleniyor. 2024 yılının tamamı için ise %8,7'lik bir artış öngörülüyor.
HSBC'nin 2024 yılı için revize ettiği tahminler, şirketin cirosunun yıldan yıla %10,6'lık bir artışla yavaşlayarak yaklaşık 5,9 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. GAAP dışı faaliyet kâr marjının (OPM) 0,7 puan daralarak %27,7'ye gerilemesi beklenirken, GAAP dışı hisse başına kârın (EPS) bir önceki yıla göre %12,9 artarak 1,84 dolara yükselmesi öngörülüyor.
HSBC, 2025 yılı için Fortinet'in cirosunun bir önceki yıla göre %11,5 artarak yaklaşık 6,5 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Bununla birlikte, GAAP dışı OPM'nin 0,7 puan daha azalarak %27'ye düşmesi ve GAAP dışı EPS'nin bir önceki yıla göre %10,9 artarak 2,04 dolara yükselmesi bekleniyor. Bu görünüm, şirketin önümüzdeki yıllardaki finansal performansına ilişkin beklentilerin ılımlı olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Fortinet'in finansal sağlığı ve piyasa performansı, HSBC'nin temkinli görünümünü birkaç olumlu ölçümle dengeleyen karmaşık bir tablo ortaya koyuyor. InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre Fortinet, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %76,44'lük güçlü bir brüt kâr marjına sahip. Bu etkileyici marj, büyümede beklenen yavaşlamaya rağmen şirketin kârlılığını sürdürme kabiliyetinin altını çiziyor.
Şirketin gelir büyümesi de 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %26,22'lik bir artışla güçlü seyrini sürdürüyor. Bu rakam, HSBC'nin Fortinet'in tarihsel olarak %25'in üzerinde büyüme oranlarına ulaştığı gözlemiyle uyumlu olsa da banka gelecekte bir yavaşlama öngörüyor. Ayrıca, Fortinet'in son dönemdeki piyasa performansı, bir aylık fiyat toplam getirisinin %15,67 ve üç aylık getirisinin %36,27 olmasıyla, yatırımcı güvenini ve potansiyel olarak düşük değerlenmiş hisse senedi fiyatını yansıtıyor.
Fortinet için InvestingPro İpuçları birkaç önemli güçlü yönü vurgulamaktadır: Şirket bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutmaktadır, bu da sağlam bir finansal pozisyona işaret etmektedir ve yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem görmektedir, bu da makul bir fiyata büyüme potansiyeli arayan değer yatırımcılarını çekebilir. Daha derin analizlerle ilgilenenler için, InvestingPro'da listelenen 16 ek ipucu var ve bunlara SFY241 kupon koduyla erişerek 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz.
Genel olarak, HSBC Fortinet'in notunu düşürmüş ve bir yavaşlama bekliyor olsa da, şirketin güçlü kâr marjları, sağlıklı gelir büyümesi ve son hisse senedi performansı potansiyel yatırımcılar için daha nüanslı bir bakış açısı sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.