Fidelity Investments, ürün yelpazesini genişletmeye yönelik stratejik bir hamleyle, Vanguard'ın borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) benzer bir çoklu hisse sınıfı yapısını benimsemek amacıyla Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) iki dosya sundu. Önerilen yapı, toplam getiri yatırım stratejilerine odaklanan Fidelity'nin aktif olarak yönetilen açık uçlu yatırım fonlarının belirtilmemiş bir kısmının ETF hisselerini listelemesine izin verecek.
Bugün açıklanan girişim, ücretleri azaltarak ve vergi verimliliğini artırarak hem ETF hem de yatırım fonu hissedarlarına fayda sağlamak üzere tasarlandı. Bu, Vanguard'ın patentli yaklaşımının ayırt edici özelliği olan ETF hisse sınıfının ayni yaratım süreci ile elde edilmektedir. Vanguard'ın bu verimlilikleri sağlayan patentinin süresi Mayıs ayında doldu ve diğer firmaların da benzer yapıları uygulamasının önü açıldı.
Fidelity'nin hamlesi, bu yılın başlarında benzer izinler için başvuruda bulunan PGIA ve Dimensional Fund Advisors'ın daha önceki çabalarının ardından geldi. Başvuruları halen SEC tarafından incelenmektedir. Bu başvurular toplu olarak, varlık yöneticileri yatırımcılara daha çok yönlü ve uygun maliyetli yatırım seçenekleri sunmaya çalışırken çoklu hisse sınıfı yaklaşımına artan bir ilgiye işaret ediyor.
Fidelity, başvurularında SEC tarafından vurgulanan çoklu sınıf yapısı içinde çapraz sübvansiyon riski gibi potansiyel düzenleyici endişeleri ele almıştır. Bu riskleri azaltmak için Fidelity, çok sınıflı fonlarını nakit akışlarını etkin bir şekilde yönetebilen ve nakit dengesizliklerini önleyebilen fonlarla sınırlandırmayı önermektedir. Firmanın proaktif önlemleri, çok sınıflı ETF yapısının sunduğu operasyonel ve vergi avantajlarından yararlanırken tüm hissedarların çıkarlarının korunmasını sağlamayı amaçlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.