Alvarez & Marsal'dan yeniden yapılandırma uzmanları Tiffany Wong ve Eddie Middleton, Çinli emlak devi Evergrande'nin karmaşık borç durumunu yönetmeye hazırlanıyor. Geçtiğimiz ay bir tasfiye dilekçesinin ardından Hong Kong mahkemesi tarafından atanan ikilinin görevi, alacaklılar, Çinli yetkililer ve etkilenen ev alıcılarıyla iletişim kurmayı içeriyor. 2021'de offshore borcunu ödemeyen Evergrande, kurucusu Hui Ka Yan'ın şüpheli suçlar nedeniyle soruşturulmasıyla mercek altında.
Şirketin 300 milyar dolarlık şaşırtıcı borçları, yeniden yapılandırma veya potansiyel tasfiye sürecini özellikle zorlu hale getiriyor. Evergrande'nin sorunlarının çözümü, faaliyetlerinin büyüklüğü ve Çin ekonomisinin emlak sektörüyle iç içe geçmiş olan önemli borcu nedeniyle çok önemlidir. Sektör ülke ekonomisinin yaklaşık dörtte birini temsil ediyor ve hükümet sosyal huzursuzluğu önlemek için yarım kalan evlerin tamamlanmasına öncelik veriyor.
Daha önce KPMG'de birlikte çalışan Wong ve Middleton, karmaşık kurumsal geri dönüşleri yönetme konusunda geçmişe sahipler. Evergrande ile yürüttükleri mevcut çalışma dünyanın en büyük tasfiye çalışmalarından biri haline gelebilir ve bazı sorunlu borç yatırımcıları çözümün 15 yıla kadar sürebileceğini tahmin ediyor.
Wong, Çinli kara yetkilileriyle irtibat kurma konusundaki uzmanlığıyla tanınırken, Middleton açık deniz unsurlarına odaklanmaktadır. Onların ortak çabalarının ve A&M'in Çin anakarasındaki ekibinin desteğinin, eğer söz konusu olursa, tasfiye sürecinde çok önemli bir rol oynaması bekleniyor. Şeffaf ve esnek çalışma tarzıyla tanınan A&M, hedge fonlar da dahil olmak üzere bölgedeki büyük yatırımcılarla güçlü ilişkiler kurmuştur.
Middleton'ın deneyimleri arasında Lehman Brothers'ın Asya operasyonlarının tasfiyesine liderlik etmek ve Oasis Hong Kong Airlines için ortak tasfiye memuru olarak görev yapmak yer alıyor. Houlihan Lokey'in Asya Finansal Yeniden Yapılandırma Grubu'nda görev yaptıktan sonra Temmuz 2020'de A&M'e katıldı. A&M'e 2019 yılında katılan Wong, 2022 yılında 460 milyon dolar değerindeki dönüştürülebilir tahvillerin başarılı bir şekilde yeniden yapılandırılmasıyla sonuçlanan Luckin Coffee'nin yeniden yapılandırılmasını yönetti.
Wong ve Middleton'ın bağımsız tasfiye memurları olarak seçilmesinde, Evergrande ile en büyük dört muhasebe firması arasındaki çıkar çatışmaları etkili oldu. PwC, Deloitte ve KPMG Evergrande ile olan çeşitli ilişkileri nedeniyle elenirken, EY ise ad hoc offshore tahvil sahipleri grubu tarafından mahkemede sunulan argümanların ardından seçilmedi.
PwC, 31 Aralık 2020'de sona eren mali yıl için hazırladığı son raporun ardından Evergrande'nin denetçiliğinden istifa ettiğini doğruladı. Diğer firmalar yorum taleplerine yanıt vermedi.
Ad hoc grup, bağımsızlıkları ve deneyimleri nedeniyle Wong ve Middleton'ın atanmasını savunuyordu. Wong, mahkeme duruşmasının ardından, alacaklılar ve paydaşlar için değeri korumak amacıyla işletmeyi koruma ve yeniden yapılandırma konusundaki kararlılıklarını vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.