EQT AB (ST:EQTAB) hisseleri, UBS'in şirketin hisse senedini değerleme riskleri ve kısa vadeli kazanç endişelerini gerekçe göstererek "nötr"den "sat"a düşürmesinin ardından Çarşamba günü düştü.
Saat 04:29'da (0829 GMT), EQT AB %2 düşüşle 352,20 SEK'ten işlem görüyordu.
Analistler, "Tahminlerimize göre, EQT 25,7x 2025 tahmini F/K oranıyla Avrupalı varlık yöneticileri arasında en pahalı olanı ve sadece ABD'deki birkaç şirket daha yüksek seviyede işlem görüyor" dedi.
Not düşürme, EQT'nin premium değerlemesinin daha zayıf kazanç tahminleri, daha düşük beklenen carried interest ve daha yavaş özel sermaye çıkış faaliyeti nedeniyle baskı altında olduğu endişesinden kaynaklandı.
UBS, gelecekteki fon büyüklüğü artışı ve carried interest için daha düşük tahminler nedeniyle fiyat hedefini 325 SEK'ten 300 SEK'e, %7,7 oranında düşürdü.
Aracı kurum ayrıca, EQT'nin 20 milyar Euro'dan fazla değere sahip özel sermaye portföyünün %36'sının, şu anda daha düşük değerlemelere karşı savunmasız olan teknoloji, hizmetler ve sağlık sektörlerindeki yüksek yoğunlaşma nedeniyle risklere maruz kaldığına dikkat çekti.
UBS ayrıca, EQT XI ve BPEA IX gibi önemli fon kapanışlarının gecikmesi durumunda %12 ila %13'lük potansiyel bir kazanç düşüşü olabileceğini belirtti.
Ek olarak, özel sermaye piyasasındaki çıkış faaliyeti hala durgun seyrediyor ve bu durum EQT'yi varlıkları defter değerinin altında satmaya zorlayabilir, bu da fon getirilerini ve gelecekteki fon toplama çabalarını daha da zayıflatabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.