Çarşamba günü CFRA, eBay Inc (NASDAQ:EBAY) için görünümünü yükselterek hisse senedini Al'dan Satın Al'a yükseltti ve fiyat hedefini önceki 45 dolardan 55 dolara çıkardı. Yukarı yönlü revizyon, eBay'in konsensüs tahminlerini aşan dördüncü çeyrek sonuçlarını bildirmesinin ve yılın ikinci yarısında brüt ürün hacminde (GMV) beklenen pozitif büyüme de dahil olmak üzere 2024 için güçlü bir görünüm sağlamasının ardından geldi.
Yeni fiyat hedefi, firmanın 2024 yılı düzeltilmiş FAVÖK tahmini olan 3,29 milyar dolara uygulanan 9,0x işletme değeri/düzeltilmiş FAVÖK (EV/EBITDA) katsayısına dayanıyor ve yıldan yıla %4'lük bir artışı yansıtıyor. Bu değerleme eBay'in tarihsel ortalama aralığı olan 8x ila 12x arasında yer alıyor. CFRA ayrıca eBay için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini de değiştirerek 2024 EPS tahminini 4,58 dolardan 4,65 dolara, 2025 tahminini ise 4,74 dolardan 4,85 dolara yükseltti.
eBay'in dördüncü çeyrekteki performansı, GMV, satışlar ve EPS'nin piyasa beklentilerini aşmasıyla önemli bir güç gösterdi. Şirketin 2024 görünümü, GMV büyümesinin yaklaşık üç yıl süren sabit veya negatif büyüme döneminin ardından yılın ikinci yarısında pozitife döneceğini gösteriyor. Buna ek olarak, eBay 2020'den bu yana ilk kez bir işletme marjı genişlemesi öngörüyor ve CFRA bunun hisse senedinin daha yüksek bir değerleme elde etmesi için bir katalizör görevi görebileceğine inanıyor.
CFRA'nın revize edilmiş Satın Al görüşü, eBay'in beklentilerine ilişkin daha iyimser bir değerlendirmeyi yansıtıyor ve hisse senedinin değerlemesini mevcut seviyelerde cazip buluyor. CFRA, Temu ve Shein gibi hızla büyüyen platformların yarattığı rekabet riskini kabul etmekle birlikte, eBay'in pazar yerinin belirli kategorilerdeki yeni olmayan, sezon içi ürünlere odaklanarak farklı bir konum sağladığını belirtiyor. Ayrıca, eBay'in trafiğinin çoğunluğu organiktir ve bu da Temu'nun önemli çevrimiçi reklam varlığı ışığında olumlu görülmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.