Salı günü Deutsche Bank, JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) üzerindeki duruşunu değiştirerek havayolu şirketinin hisselerini Tut'tan Al'a yükseltti. Firma ayrıca fiyat hedefini iki katına çıkararak 4,00 $'dan 9,00 $'a yükseltti. Bu ayarlama, yönetim ve yönetişimdeki son değişikliklerden etkilenen şirketin potansiyeline ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor.
Yeni fiyat hedefi, Deutsche Bank'ın JetBlue'nun 2024 EBITDAR tahminine yaklaşık 5x EV/EBITDAR katsayısı ve 2025 EBITDAR tahminine yaklaşık 4x uyguladığı revize edilmiş bir kazanç değerlemesine dayanmaktadır. Bu katsayılar, önceki değerlemelere göre bir artış olup, havayolunun finansal beklentilerine daha güçlü bir güven duyulduğuna işaret etmektedir.
Bankanın analisti, JetBlue'da yeni üst düzey yöneticilerin atanması ve Yönetim Kurulu'nda iki koltuk elde eden aktivist bir yatırımcının katılımı da dahil olmak üzere son stratejik değişikliklere atıfta bulundu. Bu gelişmelerin şirketin hisse senedi performansı için faydalı olduğu düşünülüyor.
Ayrıca Deutsche Bank, JetBlue'nun 11 milyar dolar civarında olduğu tahmin edilen önemli miktarda ipoteksiz varlığının altını çizdi. Bu değerlemenin 7,5 milyar doları havayolunun sadakat programı ve markasına, 1,9 milyar doları yaklaşık 100 uçaktan oluşan filosuna ve 1,6 milyar doları da gayrimenkul ve uçuş operasyonu temelleri gibi diğer varlıklara atfediliyor.
İyimser revizyona rağmen analist, havayolunun Spirit Airlines ile birleşme girişimine ilişkin devam eden yasal savaş ve 2024 yılı boyunca ortalama 11 uçağı yere indirmesi beklenen GTF motorlarıyla ilgili sorunlar da dahil olmak üzere hala zorluklarla karşı karşıya olduğunu belirtti. Bununla birlikte, bu engellerle bile, hedef katsayı JetBlue için 6x ila 8x ileri EV / EBITDAR tarihsel orta döngü ticaret aralığının altında kalmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.