Perşembe günü Deutsche Bank, International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) hisseleri üzerindeki Al notunu 90,00 $ fiyat hedefiyle korudu. Şirket kısa süre önce, borcunun azaltılmasını hızlandırmayı amaçlayan bir hamle olarak, üç aylık temettü ödemesini hisse başına 0,80 dolardan hisse başına 0,40 dolara indirdiğini duyurdu. Pharma Solutions bölümünün satışı veya 4. çeyrek kazanç açıklaması sırasında resmi bir satış duyurusu gibi beklenen katalizör olayların olmamasına rağmen, firma IFF'nin gelecekteki finansal hedefleri konusunda iyimserliğini koruyor.
International Flavors & Fragrances, Pharma Solutions'ın 3,1 milyar dolara satılması veya bir satış sürecinin duyurulması da dahil olmak üzere Deutsche Bank tarafından özetlenen beklenen katalizörleri karşılamadı. Bunun yerine şirket, daha hızlı borçlanmayı mümkün kılmayı amaçlayan bir temettü kesintisi açıkladı. 30 Aralık 2023 itibariyle IFF'nin net borç/FAVÖK oranı 4,7x olarak gerçekleşirken, bu oranın 3x'in altına düşürülmesi hedefleniyor.
4. çeyrek kazanç konferans görüşmesi sırasında IFF, 2024 yılı sonuna kadar net borç-EBITDA hedefine ulaşma taahhüdünde bulunmadı. Ancak şirket, devam eden elden çıkarma çabalarına ve finansal hedeflerine ulaşma konusundaki güvenini ifade etti. Yeni CEO Erik Fyrwald, portföy optimizasyonu ve bilanço iyileştirmesine öncelik verdi.
Deutsche Bank analisti, IFF'nin işini geliştirmek için attığı adımları ve tüketici talebindeki olumlu eğilimi vurguladı. Şirketin değerlemesinin 2024 tahmini FAVÖK'ünün 14,5 katı gibi cazip bir değerde olduğunu ve bu değerin Ingredients emsalleri için 17,1 kat olduğunu belirten firma, mevcut hisse fiyatının cazip olduğunu düşünüyor. Bu değerleme mevcut hisse fiyatının %10'unu temsil ediyor ve 1x hisse başına 8 dolara denk geliyor.
Bankanın Al notunu yinelemesi, IFF'nin portföyünü optimize etme ve finansal durumunu iyileştirme stratejisinin bir parçası olarak yakında İlaç Çözümleri sektörünün satışını duyuracağı inancına dayanıyor. Yaşanan aksaklıklara rağmen Deutsche Bank, şirketin devam eden borç azaltma sürecini ve potansiyel elden çıkarmaları desteklemektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.