Yazar – Senad Karaahmetovic
Credit Suisse analistlerinin, Boeing’i (NYSE:BA) “düşük performans” notu ve hisse başına 98 dolar fiyat hedefiyle kapsamına almasının ardından şirket hisseleri Çarşamba günü açılış öncesinde yaklaşık %1 düşüş yaşadı.
Analist, Boeing'in "sıfır toplamlı" bir tezin yanlış tarafında olduğunu savunuyor. Boeing'in Çin'e uçak satma girişimlerinde "ağır zorluk yaşamaya" devam edeceğini öne sürüyor.
"Bu durum, hisse senedinin tarihsel olarak siparişlere göre işlem gördüğü göz önüne alındığında BA için zor bir durum yaratıyor. Bazıları bu durumda pazar ihtiyaçlarının öncelik kazanabileceğini – sonuçta sipariş akışında bir toparlanma ile sonuçlanabileceğini – iddia edebilirken BA üzerindeki pazar erişimi kısıtlamalarının, Airbus'a olan güvenin artmasıyla kısmen hafifletilebileceğini ve kalan kapasite açığının C919 için iç talebi desteklemeye yardımcı olabileceğini not düşüyoruz."
Credit Suisse'nin tahminleri Wall Street'in önemli ölçüde altında çünkü analistler piyasanın "BDS kârlılığı konusunda çok fazla iyimser" olduğunu savunuyor.
Analistler, "Çin sipariş akışına ilişkin tezimizin yanlış olduğu kanıtlanırsa tahminlerimizde potansiyel bir artış olsa da bu kazançların uzun vadeli sürdürülebilirliği ve nihai değer katkısı göz önüne alındığında kalıcı olarak daha düşük bir katsayıyı garantilediğini düşünüyoruz." dedi.
Boeing, Eylül ayı için 96 brüt yeni uçak siparişi ve 6 iptal aldığını açıkladı. Şirket ayrıca geçen ay 36'sı 737 MAX olmak üzere 51 uçak teslim etti.
Goldman Sachs analistleri, siparişlerin "güçlü" olduğunu söyledi. Analist, 400 teslimatlık tam yıl hedefinin "ulaşılabilir" olduğuna inanıyor.
"Hava trafiğindeki toparlanmanın devam etmesini ve yakıt verimliliği daha yüksek uçaklara olan talebin, sipariş faaliyetlerini sürdürmesini bekliyoruz... Tedarik zinciri bir sorun olmaya devam ederken MAX teslimatlarının hızlanmasını ve 787 teslimatlarının üretim oranının üzerinde devam etmesini bekliyoruz."