Credit Suisse, Boeing'in (BA) ilk çeyrek için Wall Street tahminlerini kaçıracağına inanıyor ancak analistler, Pazartesi günü bir notta yatırımcılara "Yakın vadeli düzen sağlam görünüyor." dedi. Analistler, firmanın hisse senedi fiyat hedefini 200 dolardan 220 dolara yükseltti ve “nötr” notunu korudu.
Firmalarının FAVÖK/EBS tahmininin "temel olarak BCA'daki düşük geniş gövde kârlılığı ve BDS'deki KC-46 ücretinden kaynaklandığını" açıklayan analistler, "Birinci çeyrek satışları/segment FAVÖK/düzeltilmiş EPS 17.619 milyon dolar/(32 milyon dolar)/(1,38 dolar), Street 17.673 milyon dolar/393 milyon dolar/(0,85 dolar)'ın altında tahmin ediyoruz." diye yazdı.
"İlk çeyrek FCF'yi (1,96 milyar dolar) olarak görüyoruz, bu Street'in (1,5 milyar dolar) tahminlerinin altında ancak yine de geçen yılki (3,6 milyar dolar) çıkıştan belirgin bir iyileşme. Geçen yılki inşaata kıyasla 787 envanterinin tasfiyesi, FCF'deki iyileşmenin en büyük itici gücüdür.”
Credit Suisse, BA'nın ileriye dönük beklentilerini yinelemesini bekliyor ancak olumlu tarafta, "yönetim muhtemelen veri ile birlikte 737 oranının 38/ay'a kırılmasına ilişkin zamanlamayı resmileştiriyor."
Analistler ayrıca kurlarla ilgili olumlu haberlerin, 787'deki bir başka potansiyel blok uzatmasıyla birlikte raporun ardından '24-'25 tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlara neden olacağına inandıklarını ve bu revizyon hikayesinin "BA'yı sonuçlara göre sahip olmaya değer kıldığını" açıkladı.
"Muhtemelen taktiksel olarak yükselişe geçmek için daha iyi bir neden, Paris Air Show'da beklediğimiz ivmeyi yakalamaktır; Paris'te siparişler için güçlü bir gösteri olmasını beklediğimiz üretim/teslimatların iyileştirilmesinin kombinasyonunun, BA'nın bundan sonraki yoluna yatırımcı güvenini artırabileceğini düşünüyoruz.”
Credit Suisse, değerlemeyi bir engel olarak görmeye devam etse de hisse senedi üzerinde taktiksel olarak olumlu.
Yazar: Sam Boughedda