Çarşamba günü Citi, Shopify Inc. (NYSE:SHOP) üzerindeki görünümünü düzeltti ve fiyat hedefini bir önceki 96 $'dan 93 $'a düşürürken hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Revizyon, Shopify'ın dördüncü çeyrekte sergilediği güçlü performansın ardından geldi ve şirket önemli bir brüt ürün hacmi (GMV) ve gelir artışı sergiledi. Yüzde 20'lerin ortalarında ve beklentilerin 400 baz puan üzerinde olarak açıklanan büyüme, Shopify'ın artan pazar payına ve e-ticaret platformunun sektördeki büyümeyi aşan bir oranda yeni tüccarları çekmede devam eden başarısına işaret etti.
Güçlü çeyreğe rağmen, şirketin ilk çeyrekte daha zayıf bir karlılık öngörmesi ve GAAP dışı faaliyet marjının (NG OPM) Citi ve konsensüs tarafından öngörülen %14'e kıyasla yaklaşık %9 olarak tahmin edilmesi, hisse senedi için ılımlı bir görünüme katkıda bulundu. Ayrıca, Shopify'ın ücret olarak aldığı satış geliri yüzdesinin bir ölçüsü olan alım oranındaki beklenen genişlemenin hafif bir şekilde kaçırılması da hisseleri olumsuz etkiledi.
Shopify'ın özellikle işletmeler arası (B2B) teklifler ve satış noktası (POS) sistemleri gibi bitişik ürünlerde yenilik ve genişleme taahhüdü kabul edildi. Ancak, pazarlama harcamalarında beklenen artışın yakın vadede marjları etkilemesi bekleniyor. Bu durum, Citi'nin temkinli bir yaklaşım sergilemesine yol açtı ve hissenin son kazanç raporundan bu yana kaydettiği %50'lik önemli artışın ardından duraklayabileceğini öne sürdü.
Citi'nin revize edilmiş tahminleri, Shopify'ın mevcut değerlemesi göz önünde bulundurulduğunda da ileriye bakıyor. Hisse senedi, 2025 takvim yılı için öngörülen serbest nakit akışının (FCF) yaklaşık 56 katından işlem görüyor ve bu da yaklaşık 35 kat olan büyük sermayeli ortalamanın oldukça üzerinde. Bu değerleme metriği, Citi'nin analizi ve hisse senedine daha uygun bir giriş noktasının zamanlaması için önemli bir husustur.
InvestingPro İçgörüleri
Shopify Inc. (NYSE:SHOP) son mali çeyreğini geçirirken, InvestingPro verileri ve içgörüleri şirketin mevcut piyasa konumunun daha iyi anlaşılmasını sağlıyor. Piyasa değeri 101,04 milyar dolar olan Shopify'ın bir teknoloji devi olduğu aşikâr. Bununla birlikte, değerleme katsayıları hisseleri için premium bir fiyat öneriyor. Şirketin 766,7 gibi yüksek bir F/K oranı ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla 1550,65 ile son on iki ay için daha da yüksek olan düzeltilmiş F/K oranı, yatırımcıların gelecekteki büyüme konusundaki iyimserliğini yansıtmakla birlikte, yüksek kazanç katsayısıyla işlem gören bir hisse senedine de işaret ediyor.
Shopify'ın gelir büyümesi, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %26,07'lik bir artışla güçlü kalmaya devam ediyor ve şirketin rekabetçi bir e-ticaret pazarında satışlarını genişletme yeteneğini sergiliyor. Buna rağmen, şirketin faaliyet geliri marjı %-2,47 olarak raporlandı ve bu da en üst düzey büyümeyi faaliyet kârlılığına dönüştürmede yaşanan zorlukları ortaya koydu.
InvestingPro İpuçları, Shopify'ın BT Hizmetleri sektöründe önemli bir oyuncu olduğunu, ancak hisse senedinin geçtiğimiz hafta önemli bir düşüş yaşadığını ve bir haftalık fiyat toplam getirisinin -%9,38 olduğunu vurguluyor. Bu son performans, hisse senedinin geçen yılki %54,02'lik yüksek getirisini göz önünde bulunduran yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ayrıca Shopify temettü ödemiyor, bu da gelir odaklı yatırımcılar için bir faktör olabilir.
Shopify'ın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha ayrıntılı incelemek isteyenler için InvestingPro bir dizi ek ipucu sunuyor. Yatırımcılara, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlayabilecek 18 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen okuyucular PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve bu değerli ipuçlarına https://www.investing.com/pro/SHOP adresinden erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.