Çarşamba günü Citi, Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) hisselerini Nötr'den Al'a yükseltti ve yeni fiyat hedefini bir önceki 9 $'dan önemli bir artışla 13 $ olarak belirledi. Yükseltme, Tencent Music'in 2023 yılı için beklentileri aşan dördüncü çeyrek mali sonuçlarını takip ediyor.
Tencent Music'in toplam geliri yıldan yıla %7,2 düşüşle 6,89 milyar RMB'ye gerilerken, düzeltilmiş net kârı %12,5 artışla 1,68 milyar RMB'ye yükseldi. Bu rakamlar hem Citi'nin hem de konsensüs tahminlerini sırasıyla %2,4/%2,9 ve %8,2/%7,9 oranında aştı.
Beklenenden daha iyi sonuçlar elde edilmesinde, net eklemeler ve ödeme yapan kullanıcı başına ortalama gelirdeki (ARPPU) hafif artıştan faydalanan çevrimiçi müzik gelirlerindeki güçlü performans, reklam gelirlerindeki iyileşme, daha yüksek brüt kar marjları ve beklenenden daha düşük genel ve idari giderler etkili oldu.
Tencent Music yönetimi, 2024'ün ilk çeyreğine ve mali yılın tamamına bakıldığında, müzik net eklemelerinde ve ARPPU'da istikrarlı bir büyüme elde etme konusunda iyimser olduğunu ifade etti. Ayrıca, reklam gelirleri için olumlu bir görünüm ve brüt marjların daha da genişlemesi beklenirken, sosyal eğlenceden kaynaklanan etkilerin stabilize olması veya normalleşmesi bekleniyor.
Citi, Tencent Music'in dirençli abonelik müzik işinin ve müzik değer zincirindeki genişleyen yeteneklerinin altını çizdi. Firma ayrıca, şirketin uzun biçimli ses içeriğini artırma ve birden fazla kanal ve cihazda kullanımı çeşitlendirme çabalarının sürdürülebilir bir büyüme görünümünü destekleyici olarak görüldüğünü belirtti.
Tahminlerin revize edilmesinin ardından, Citi'nin 13 dolarlık yeni fiyat hedefi, 1,0x fiyat-kazanç büyüme (PEG) oranı uygulayarak 17 katına dayanıyor ve 2025 tahmini hisse başına kazanç olan 0,76 dolara ilerliyor. Firma, %17'nin üzerinde beklenen toplam getiri ile Tencent Music'in gelecekteki performansına ilişkin olumlu görüşünü yansıtarak hisse senedi üzerindeki duruşunu yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.