Bir Citi analisti, Gannett'ı (GCI) Sat'tan Nötr'e yükseltti ve hisse senedi için 90 günlük pozitif katalizör izlemesi başlattı. Analistler, Adalet Bakanlığı'nın (DOJ) Google'ın (NASDAQ:GOOGL) reklam teknolojisi işine karşı açtığı davadan olumlu bir sonuç bekliyor.
Analistler bir notta, "Bir zafer, GCI'nin kendi Google'a (NASDAQ:GOOGL) karşı açtığı dava için yukarı yönlü potansiyelin habercisi olarak görüleceğinden, GCI'nin hisse değerinde bir artış sağlayacağına inanıyoruz," dedi.
Gannett'ın hisseleri Salı günü piyasa öncesi işlemlerde %4'ün üzerinde yükseldi.
Analistler, Google-DOJ davasının ötesinde, önümüzdeki 24 ay içinde GCI hisseleri için birkaç potansiyel olumlu gelişme daha görüyor.
Özellikle, Gannett yakın zamanda dönüştürülebilir tahvillerinin yarısını ortadan kaldırmak için daha fazla borç aldı, bu da dönüştürülemez borçlarının artmasına neden oldu. Yönetim, kaldıracı azaltmak için varlık satma olasılığına işaret etti ve analistler, satış çarpanlarının mevcut beklentileri aşabileceğine ve bunun öz sermaye değerini artıracağına inanıyor.
Ayrıca, 2024'ün ilk yarısında Gannett gelir düşüşlerini yavaşlatma konusunda ilerleme kaydetti ve bu eğilim devam ederse, şirket 2024 sonunda veya 2025 başında neredeyse düz bir gelir büyümesi görebilir.
Analistler, "Bu, çarpanlarda genişlemeye yol açabilir," diye belirtti.
Öte yandan, analistler ekonomik yavaşlamayı Gannett için birincil risk olarak vurguladı. Son ve özellikle şiddetli durgunlukta, şirket gelirlerinde yaklaşık %20'lik bir düşüş yaşadı. Bir sonraki durgunluğun ciro performansında sadece %4'lük bir düşüşe yol açması durumunda, analistler Gannett'ın öz sermayesinin neredeyse 3 dolar aşağı yönlü risk taşıyabileceğini tahmin ediyor.
Özetle, analistler durgunluk olmayan, Google ile büyük bir anlaşma yapılan, önemli varlık satışları gerçekleşen ve çarpan genişlemesi olan iyimser bir senaryoda Gannett'ın hisse fiyatının 12 doları aşabileceğini öne sürüyor.
Ancak, durgunluk yaşanan, Google ile anlaşma yapılmayan, varlık satışı olmayan ve çarpan genişlemesi görülmeyen kötümser bir senaryoda "çok az öz sermaye değeri" görüyorlar.
"Mevcut yaklaşık 5 dolarlık öz sermaye değerinde risk-getiri dengesini dengeli görüyoruz," diye vurguladılar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.