Çarşamba günü, piyasa araştırma şirketi CFRA, Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) için fiyat hedefini bir önceki 11,00$'dan 10,00$'a düşürdü. Firma hisse senedi üzerinde Tut notunu korudu. Ayarlama, revize edilen risk primine ve Warner Brothers Discovery'nin doğrudan benzerlerinin ortalamasından daha düşük olan 6,5x'lik ileriye dönük Toplam İşletme Değeri - Faiz, Vergi, Amortisman Öncesi Kar (TEV/EBITDA) katsayısına dayandırıldı.
Araştırma şirketi, şirketin MAX video yayın hizmeti için beklenen büyüme ve kâr oranına ilişkin endişelerini dile getirerek, hızlandırılmış büyüme ve kazançların gerçekleşmesinin daha uzun sürebileceğini öne sürdü. Firmaya göre 13,70 $'lık konsensüs hedef fiyatı, aşırı iyimser olabilecek daha yüksek FAVÖK büyümesi ve karlılık senaryosunu ima ediyor.
CFRA, bir yıl önce FAVÖK'ün 2024'te önemli bir büyüme göstermesini beklediklerini, ancak 2024 için 9,9 milyar dolarlık mevcut konsensüs tahminlerinin 2023'te bildirilen 10,2 milyar dolarlık gerçek FAVÖK'ün gerisinde kaldığını vurguladı. Ayrıca, 2025 için konsensüs tahmini 10,4 milyar dolar olup, bu da %5'ten daha az bir FAVÖK büyümesine işaret etmektedir. Firmaya göre bu durum, piyasanın Warner Brothers Discovery'nin lineer ağlarını MAX yayın platformuna başarılı bir şekilde geçirmesi için daha az sabırlı olduğunu gösteriyor.
Warner Brothers Discovery, 2023'ün ilk çeyreğinde yayın abonelerinde mütevazı artışlar bildirdi ve yılı 97,7 milyon doğrudan tüketiciye (DTC) abone ile tamamladı. Dağılım, yurt içi abonelerde yıldan yıla %5 düşüşle 52,0 milyona gerilerken, uluslararası abonelerin %7,8 artışla 45,6 milyona yükseldiğini gösterdi.
Firma, Warner Brothers Discovery için potansiyel bir olumlu katalizörün, ana stratejisiyle uyumlu olmayan çekirdek olmayan varlıkların satışı olabileceğini belirtti. Bu hamle, şirketin 43,6 milyar dolar olan önemli toplam borcunun azaltılmasına yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.