Cantor Fitzgerald Perşembe günü, sanal sağlık hizmetleri şirketi Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC) için Overweight notu ve 12 aylık fiyat hedefi olarak 22,00$ belirledi. Firmanın analizi, mevcut piyasa değerlemesinin Teladoc'un potansiyelini hafife aldığını, özellikle de yüksek serbest nakit akışı getirisi (FCFY), marj genişlemesi ve daha fazla gelir artışı için birden fazla fırsat için güçlü konumlandırmasına dikkat çektiğini öne sürüyor.
Kapsam başlangıcı, Teladoc'un yaklaşık 419 milyon dolarlık tahmini 2025 FAVÖK'üne 10x işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar (EV/EBITDA) katsayısını uygulayan bir değerlemeye dayanmaktadır. Bu aynı zamanda, yaklaşık 2,8 milyar dolar olarak öngörülen 2025 gelirleri için 1,5x EV/Gelir katsayısına eşittir. Cantor Fitzgerald'ın duruşu, Teladoc'un yüksek bir FCFY ile birlikte FAVÖK büyümesine odaklanmaya geçiş beklentisini yansıtıyor.
Firmaya göre, Teladoc'un mevcut değerlemesi, emsal gruplarında öne çıkan nakit akışı ve kazanç kalitesi sergileyen hizmet şirketlerine tipik olarak verilen primi yansıtmıyor. Analist, Teladoc'un üst düzey büyümeye öncelik vermekten marj genişlemesini vurgulamaya geçtiğinin altını çizdi. Ancak, 2025 EV/EBITDA için 7,3x olan mevcut değerleme bu stratejik değişimi hesaba katmıyor gibi görünüyor.
Ayrıca, Teladoc'un hisse senedi, sanal sağlık hizmeti sunan emsallerine kıyasla, emsal grubun 2025 EV/EBITDA katlarından %49 ve EV/Gelir katından %13 daha düşük bir iskonto ile işlem görmektedir. Bu durum, Teladoc'un yüksek FAVÖK marjı profili, üstün FCFY ve güçlü serbest nakit üretimi gibi rekabet avantajlarına rağmen gerçekleşmektedir.
Şirketin bu finansal ölçütlere dayanarak kendi sektöründe daha iyi performans göstermesini beklediğinden, firmanın Teladoc'a yönelik olumlu bakış açısı nettir.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro tarafından sağlanan son ölçümler, Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC) için Cantor Fitzgerald'ın olumlu bakış açısının bir kısmıyla örtüşen nüanslı bir tablo ortaya koyuyor. InvestingPro verilerine göre, Teladoc'un piyasa değeri 2,52 milyar dolar olup, 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki gelir artışı %8,13'tür. Bu, şirketin en üst düzey rakamlarında istikrarlı bir artışa işaret ediyor ve daha fazla büyüme potansiyelinin altını çiziyor.
Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki brüt kâr marjı %70,8 ile oldukça yüksektir ve bu da gelire oranla etkin maliyet yönetimine işaret etmektedir. Bu güçlü yönlerine rağmen Teladoc'un bu yıl kârlı olması beklenmiyor ve analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ediyor. Bu durum, şirketin -10,82 ile negatif olan ve piyasanın mevcut kârlılıktan ziyade gelecekteki kazanç beklentisini yansıtan mevcut fiyat/kazanç (F/K) oranıyla uyumludur.
InvestingPro İpuçları, Teladoc'un 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü ve bunun şirketin uzun vadeli stratejisine inanan yatırımcılar için bir satın alma fırsatı sunabileceğini vurguluyor. Ayrıca, firmanın değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da nakit yaratma potansiyeli olan şirketler arayan yatırımcılara hitap edebilir. Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, Teladoc hakkında https://www.investing.com/pro/TDOC adresinden erişilebilecek ek ipuçları sunuyor. Yatırımcılar PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarına yardımcı olacak toplam 9 InvestingPro İpucunun kilidini açabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.