Bunge Global SA (NYSE: BG), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde hisse başına kazancında (EPS) düşüş bildirdi. Bu düşüş, esas olarak Viterra ile devam eden birleşme maliyetleri ve piyasaya göre değerleme zamanlaması farkından kaynaklandı. Şirketin düzeltilmiş EPS'si geçen yılın aynı çeyreğindeki 2,99 dolardan 2,29 dolara düşerken, hisse başına net kazanç 2,47 dolardan 1,56 dolara geriledi.
Düşüşe rağmen, Bunge güçlü likidite pozisyonunu koruyor ve tüm yıl için en az 9,25 dolar düzeltilmiş EPS öngörüyor. Viterra işleminin 2024 sonunda veya 2025 başında tamamlanması bekleniyor ve Avrupa Komisyonu'ndan şartlı onay alındı.
Önemli Noktalar
- Bunge'nin 2024 3. çeyrek EPS'si, Viterra birleşmesi maliyetleri ve piyasa zamanlaması farklılıkları nedeniyle düştü.
- Şirket, Viterra işleminin 2024 sonunda veya 2025 başında tamamlanmasını bekliyor.
- Çeyrek için düzeltilmiş FVÖK, önceki yılın 735 milyon dolarından 561 milyon dolara düştü.
- Bunge, Viterra anlaşmasıyla bağlantılı geri alım planının bir parçası olarak yılbaşından bu yana 200 milyon dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirdi.
- 2024 tam yılı için Bunge, en az 9,25 dolar düzeltilmiş EPS öngörüyor.
- Şirket, önemli miktarda nakit ve kredi imkanlarıyla güçlü bir likidite pozisyonuna sahip.
Şirket Görünümü
- Bunge, beklenenden daha güçlü bir üçüncü çeyrek ancak önceki yıla göre daha düşük sonuçlar öngörüyor.
- Düzeltilmiş yıllık efektif vergi oranının %22 ile %24 arasında olması bekleniyor.
- Net faiz giderinin 285 milyon dolar ile 305 milyon dolar arasında olması öngörülüyor.
- Sermaye harcamalarının 1,2 milyar dolar ile 1,4 milyar dolar aralığının üst sınırında olması bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Tarım işletmelerinde karışık bölgesel performans ve artan hammadde maliyetleri nedeniyle düşen değirmencilik marjları düzeltilmiş FVÖK'ü etkiledi.
- 3. çeyrek ile 4. çeyrek arasında, öncelikle şeker satışı nedeniyle 0,35 dolarlık bir kazanç düşüşü öngörülüyor.
Olumlu Noktalar
- Kuzey Amerika'nın özel yağlar bölümü, ilk beklentileri aşarak güçlü bir performans gösterdi.
- Viterra birleşmesinin varlık, coğrafi ve ürün çeşitliliğini artırması bekleniyor.
- ABD ve Avrupa'da soya ürünlerine olan talep güçlü kalmaya devam ediyor.
- Rafine ve özel yağların 2025'e kadar baz senaryodan daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
- Brezilya ve Endonezya'da biyodizel talebinde olumlu eğilimler görülüyor.
Eksikler
- Şirket, 2024'ün 3. çeyreğinde 2023'ün aynı çeyreğine göre EPS'de düşüş yaşadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO Greg Heckman, Viterra satın alımı ve şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeli konusunda güven ifade etti.
- Dört büyük büyüme projesinin 2025 sonundan 2026 başına kadar devreye alınması planlanıyor.
- Soya fasulyesi küspesine olan güçlü talebin devam etmesi bekleniyor ve ABD ihracat talepleri için iyi konumlanmış durumda.
- Rafinaj primlerinin ılımlı hale gelmesi beklenirken, gıda talebi güçlü kalmaya devam ediyor.
- 3. çeyrekte biyoenerji performans düşüklüğünden kaynaklanan 0,15 dolarlık kazanç etkisinin artık 4. çeyrekte gerçekleşmesi bekleniyor.
Özetle, Bunge'nin 3. çeyrek sonuçları, Viterra birleşmesi de dahil olmak üzere stratejik büyüme girişimlerinin kısa vadeli maliyetlerini yansıtıyor. Şirket, güçlü likidite pozisyonu ve temel işletmelerine devam eden yatırımlarla uzun vadeli büyüme için hazır durumda. Mevcut zorluklara rağmen, yöneticiler Bunge'nin gelecekteki performansı ve Viterra entegrasyonunun faydaları konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Bunge Global SA'nın son finansal performansı ve stratejik hamleleri, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Üçüncü çeyrekte bildirilen kazanç düşüşüne rağmen, şirketin uzun vadeli finansal sağlığı ve hissedar dostu politikaları güçlü kalmaya devam ediyor.
InvestingPro verilerine göre, Bunge'nin piyasa değeri 12,18 milyar dolar ve F/K oranı 9,6 olup, bu durum hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, Bunge'nin "düşük kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü" öne süren bir InvestingPro İpucu ile daha da destekleniyor ve bu durum, şirketin Gıda Ürünleri sektöründeki konumunu göz önünde bulunduran değer yatırımcıları için çekici olabilir.
Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, iki InvestingPro İpucundan açıkça görülüyor: "Yönetim agresif bir şekilde hisse geri alımı yapıyor" ve "Yüksek hissedar getirisi." Bu eylemler, Bunge'nin bildirdiği yılbaşından bu yana 200 milyon dolarlık hisse geri alımıyla uyumlu olup, mevcut zorluklara rağmen şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveni gösteriyor.
Ayrıca, Bunge'nin temettü politikası güçlü kalmaya devam ediyor ve bir InvestingPro İpucu, şirketin "4 yıl üst üste temettüsünü artırdığını" belirtiyor. Bu, mevcut ekonomik ortam ve devam eden Viterra birleşmesinin maliyetleri göz önüne alındığında özellikle etkileyici. Mevcut temettü getirisi %3,1 olup, bu durum gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Makalede kazançlarda bir düşüş belirtilmesine rağmen, InvestingPro verilerine göre Bunge'nin 2024 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 55,82 milyar dolar oldu. Bu, %12,5'lik bir düşüşü temsil etse de, şirketin karlılığını sürdürme ve temettü ödemelerine devam etme yeteneği, altta yatan finansal gücü gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Bunge Global SA için 16 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.