Temiz ve verimli teknoloji çözümlerinde global lider BorgWarner Inc. (BWA), 2024'ün üçüncü çeyreğinde dayanıklı bir performans sergiledi ve organik satışları 3,4 milyar $'ı aştı.
Şirket, yıllık bazda %5'lik bir düşüşe rağmen, %6 azalan pazarın üzerinde bir performans göstermeyi başardı. BorgWarner'ın düzeltilmiş faaliyet marjı %10,1'e yükselirken, hisse başına kazanç (EPS) 1,09 $'a çıktı.
Şirket ayrıca 400 milyon $'lık hisse geri alım programını tamamladığını duyurdu ve yıl sonu için olumlu bir görünüm sundu. Satışların 14,0 milyar $ ile 14,2 milyar $ arasında olması ve düzeltilmiş EPS'nin 4,15 $ ile 4,30 $ arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
Önemli Noktalar
- Üçüncü çeyrek organik satışları 3,4 milyar $'ın üzerinde, yıllık bazda %5 düşüşle %6'lık pazar düşüşünün üzerinde performans gösterdi.
- Düzeltilmiş faaliyet marjı %10,1'e yükseldi, geçen yıla göre 50 baz puan artış gösterdi.
- Hisse başına kazanç (EPS) 1,09 $'a yükseldi, önceki yıla göre 0,11 $ artış gösterdi.
- 400 milyon $'lık hisse geri alım planı tamamlandı.
- Yeni ürün siparişleri arasında Kuzey Amerikalı bir OEM için transfer kutuları ve Asya'da yüksek voltajlı soğutucu ısıtıcılar yer alıyor.
- 2024 satış tahmini 14,0 milyar $ ile 14,2 milyar $ arasında, düzeltilmiş EPS 4,15 $ ile 4,30 $ arasında.
- Serbest nakit akışı 201 milyon $'a yükseldi, önceki yıla göre 165 milyon $ artış gösterdi.
- Batarya segmenti satışları %36 büyüdü, ölçek büyüdükçe başabaş noktasına ulaşma hedefi var.
Şirket Görünümü
- Düşük pazar üretimi ve biraz azalan eÜrün satışları nedeniyle 2024 satış tahmini 14,0 milyar $ ile 14,2 milyar $ arasında revize edildi.
- Yıl sonu marj beklentisi %9,8-%10,0'a yükseltildi.
- Düzeltilmiş EPS tahmini sulandırılmış hisse başına 4,15 $ ile 4,30 $'a yükseltildi, önceki beklentilere göre %4 artış.
- 475 milyon $ ile 575 milyon $ arasındaki serbest nakit akışının çoğunlukla hisse geri alımları ve temettüler yoluyla kullanılması planlanıyor.
Olumsuz Noktalar
- 2024 satış görünümü önceki tahminlere göre düşürüldü, düşük pazar üretimi ve eÜrün satışlarını yansıtıyor.
- Hafif araç üretiminin yıl için %3 ile %3,5 arasında düşmesi bekleniyor, Kuzey Amerika ve Avrupa'da önemli düşüşler öngörülüyor.
- 2024 büyüme görünümü pazarın 200 ile 300 baz puan üzerinde performans göstermesi olarak ayarlandı, önceki tahminlere göre düşüş gösterdi.
Olumlu Noktalar
- Şirket yılbaşından bu yana pazarın 270 baz puan üzerinde büyüme gösterdi.
- Batarya işi %36'lık satış artışı yaşadı, çoğunlukla Avrupa'daki yeni tedarikten kaynaklandı.
- BorgWarner'ın ticari araç batarya pazarındaki rekabet avantajlarının orta-onlu yüzdelerde büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
Eksikler
- Eldor satın alımı 9 milyon $ satış katkısı sağladı ancak faaliyet gelirini 14 milyon $ olumsuz etkiledi.
- EV program iptalleri nedeniyle OEM'lerden potansiyel geri ödemeler konusunda endişeler var, ancak bunlar vaka bazında değerlendiriliyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, elektrifikasyon için üretim süreçlerini uyarlıyor ve maliyetleri etkin bir şekilde yönetiyor.
- Bu yıl 20 milyon $ ile 30 milyon $ arasında yapısal maliyet azaltımı, 2026'ya kadar 100 milyon $'lık hedef.
- Gelişmiş hibrit güç aktarma sistemleri hem turbo hem de termal segmentlerden ürünler kullanacak, dengeli talebe işaret ediyor.
- Şirket, ABD seçimleri öncesinde ve potansiyel düzenleyici değişiklikler nedeniyle sipariş hızı konusunda temkinli.
BorgWarner'ın CEO Frédéric Lissalde ve CFO Patrick Nolan liderliğindeki üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, şirketin zorlu bir pazardaki dayanıklılığını gösterdi. Maliyet yönetimi, yeni ürün siparişleri ve batarya segmentindeki güçlü performansa stratejik odaklanmayla BorgWarner, kârlılığını korumaya ve pazar performansını gelecek mali yılda da sürdürmeye hazır görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
BorgWarner'ın zorlu bir pazardaki dayanıklı performansı, InvestingPro'nun öngörüleriyle daha da aydınlanıyor. Şirketin kârlılığını koruma yeteneği, 10,84'lük çekici F/K oranında yansımasını buluyor ve bu oran 2024'ün ikinci çeyreği itibarıyla son on iki ay için 8,36'ya düşüyor. Bu değerleme, pazarın BorgWarner'ın kazanç potansiyelini, özellikle pazar performansını aşması ve gelişen otomotiv endüstrisindeki stratejik konumlandırması göz önüne alındığında, düşük değerlediğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, BorgWarner'ın finansal istikrarını ve hissedar dostu uygulamalarını vurguluyor. Şirket, endüstri geçişlerini yönetirken bile 12 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek, hissedarlara değer yaratma taahhüdünü gösterdi. Bu, şirketin yakın zamanda tamamladığı 400 milyon $'lık hisse geri alım programı ve önemli serbest nakit akışını hisse geri alımları ve temettüler için kullanma planlarıyla uyumlu.
Ayrıca, BorgWarner'ın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor, bu da özellikle hızla büyüyen batarya ve elektrifikasyon segmentlerindeki gelecek büyüme girişimlerine yatırım yapma yeteneğini destekleyen güçlü bir bilançoya işaret ediyor. Bu finansal esneklik, şirket elektrifikasyon için üretim süreçlerini uyarlamaya ve maliyetleri etkin bir şekilde yönetmeye devam ederken çok önemli.
Ancak yatırımcılar, 5 analistin gelecek dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini not etmeli, bu durum kazanç görüşmesinde bahsedilen pazar üretimi ve potansiyel düzenleyici değişiklikler konusundaki temkinli görünümü yansıtıyor olabilir. Buna rağmen, BorgWarner'ın yılbaşından bu yana pazarın 270 baz puan üzerinde performans gösterme yeteneği, endüstri zorluklarına karşı dayanıklılığını gösteriyor.
BorgWarner'ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro yatırım kararları için değerli olabilecek 8 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.