Salı günü Bernstein, Block Inc. (NYSE:SQ) için Outperform notunu 85,00 $ sabit fiyat hedefiyle korudu. Firmanın analizi, Block'un son zamanlarda FAVÖK beklentilerinde önemli bir revizyon gören ve yatırımcılar arasındaki algısını değiştiren bir şirket olarak ikili doğasını kabul ediyor. Block'un operasyonel harcama disiplini, son kazanç raporundan bu yana FAVÖK projeksiyonlarında %30'luk bir artışa yol açarak, hissenin 2025 yılı için nakit hariç GAAP benzeri kazançlar üzerinden 21 kat değerlenmesini sağladı.
Bu olumlu düzenlemeye rağmen, brüt kar büyümesindeki yavaşlama ve belirsiz uzun vadeli gidişatla ilgili endişeler devam etmektedir. Özellikle, Square satıcı işletmesi pazar yaklaşımını iyileştirmede zorluklarla karşılaşmaktadır ve satış ve pazarlama verimliliği zayıflamıştır. Buna ek olarak, Cash App'in para kazanma oranının ve girişlerinin büyümesi, brüt karlara bazı faydalar sağlamasına rağmen durdu.
Bernstein'ın kapsamlı incelemesi, Cash App ve Satıcı işi için potansiyel büyüme yollarının yanı sıra karlılığın değişen itici güçlerini tartışıyor. Firma, Block'un önümüzdeki yıllarda brüt kârda orta onlu büyümeyi sürdürebileceği konusunda iyimser. Analiz, son dönemdeki büyüme sancılarının pazar büyüklüğü ya da rekabet zorluklarından ziyade şirket içi sorunları yansıttığını öne sürüyor.
Square satıcı işletmesi için Bernstein, pazar stratejilerindeki sürekli iyileştirmelerin etkisiyle brüt kârda büyüme bekliyor. Cash App'e gelince, aylık aktif kullanıcı sayısındaki yavaşlama ile birlikte kullanıcı girişleri ve para kazanmadaki son durgunluğun, son ürün lansmanlarının ölçeklendirilmesi ve yeni tekliflerin sunulmasını bekleyen geçici bir gerileme olduğu düşünülüyor.
Bernstein, Cash App Pay ve Direct Deposit Penetration gibi kullanıcı güvenini artırabilecek ve sürtüşmeyi azaltabilecek Ticaret alanındaki gelişmeleri yakından takip ediyor. Firma ayrıca, 2019'dan bu yana personel sayısındaki %200'lük artışa rağmen, bu yıl personel sayısındaki azalma da dahil olmak üzere, çalışan başına işletme giderlerinin emsallerine kıyasla yüksek kaldığına dikkat çekerek kârlılık artışı potansiyeline dikkat çekiyor. İlginç bir şekilde, Cash App'in kârlılığı şu anda Square ile aynı seviyede ve büyümesi marjlara olumlu katkıda bulunarak geçmişteki etkisinden uzaklaşıyor.
InvestingPro Analizleri
Block Inc. (NYSE:SQ) dinamik finansal hizmetler ortamında ilerlerken, InvestingPro verileri şirketin mevcut finansal sağlığını ve piyasa performansını yansıtan temel ölçümleri vurgulamaktadır. Block, 42,38 milyar dolarlık piyasa değeriyle sektörde önemli bir oyuncu konumunda. Son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen, şirket aynı dönemde %22,61'lik güçlü bir gelir artışı göstererek gelecekteki kârlılık potansiyelini vurgulamıştır.
InvestingPro İpuçları, Block'un bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini belirtiyor ve bu da Bernstein'ın şirketin FAVÖK revizyonları ve büyüme beklentileri hakkındaki olumlu görüşüyle uyumlu. Ayrıca, kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları ile Block, operasyonel ihtiyaçlarını ve stratejik girişimlerini destekleyebilecek güçlü bir likidite pozisyonu sergiliyor. Ayrıca, şirketin hisse senedi fiyat hareketleri, yatırımcıların yatırımla ilgili riski değerlendirirken göz önünde bulundurmaları gereken oynaklık ile karakterize edilir.
Son üç ayda %32,33'lük önemli bir getiri sağlayan Block'un hisse senedi performansı olumlu bir eğilime işaret etse de, hisse senedinin geçtiğimiz yıl %10,39'luk bir düşüş yaşadığını belirtmek önemlidir. Kısa vadeli kazançlarla uzun vadeli zorlukların bu şekilde yan yana gelmesi Block'un piyasadaki varlığının dinamik doğasını özetliyor. Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için, platformda Block'un finansalları ve piyasa davranışına daha derinlemesine bir bakış sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
Bu bilgilerden yararlanmak isteyenler için InvestingPro kapsamlı bir ipucu ve veri paketi sunuyor. Okuyucular PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık ya da iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını etkileyebilecek zengin bilgilere erişim sağlayabilirler. Mevcut 9 ek InvestingPro İpucu ile yatırımcılar, Block'un finansal hizmetler sektöründeki konumu ve beklentileri hakkında ayrıntılı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.