Cuma günü, Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX) hisse senedi notunda bir değişiklik yaşadı. Bernstein, Vertex'i Outperform'dan Market Perform'a düşürürken fiyat hedefini (PT) 450,00$ olarak korudu. Firma, şirketin 2024 tahminlerine göre 27 kat fiyat-kazanç (F/K) oranı ve 10,5 kat fiyat-satış (F/S) oranını içeren mevcut değerleme ölçütlerine ilişkin endişelerini dile getirdi. Bu oranlar geçtiğimiz yıl biyofarmasötik emsallerine göre %30-40 oranında artış göstermiştir.
Not düşürme kararı, hisse senedinin değerlemesinin oldukça dolu olduğu inancından kaynaklanıyor ve firma, bu seviyede daha temkinli bir duruş benimsemenin minimum risk olduğunu öne sürüyor. Pazartesi günkü kazanç çağrısı öncesinde Bernstein, Vertex'in özellikle gider görünümüyle ilgili finansal rehberliğine odaklanılmasını bekliyor. Firmanın tahminleri 2024 gelirleri konusunda konsensüs ile uyumlu ancak faaliyet marjı konusunda konsensüsün 100 baz puan altında kalarak biraz daha muhafazakar.
Bernstein'ın analizi, Vertex için risk-ödül dengesinin gider tahminlerine göre olumsuza kayabileceğini gösteriyor. Şirketin birleşik araştırma ve geliştirme (AR-GE) artı satış, genel ve idari (SG&A) giderleri büyümesine yönelik beklentisinin gelir büyümesini önemli bir marjla aştığı ve hisse senedi fiyatında %5'lik bir düşüşe neden olduğu bir önceki yıla ait bir örneği hatırlatıyorlar. Bernstein, 2024 yılı için, %6'lık gelir artışına kıyasla, satın almayla ilgili Ar-Ge hariç, birleşik Ar-Ge ve SG&A giderlerinde %11'lik bir artış öngörüyor.
Firma ayrıca şirketin Ar-Ge ve SG&A harcamalarında da değişiklikler öngörüyor. Birkaç Faz 3 denemesinin tamamlanması nedeniyle Ar-Ge büyümesinin 2023'teki %28'den 2024'te %9'a düşmesini bekliyorlar. Buna karşılık, Vertex'in mevcut iş ilanlarının %42'sinde belirtildiği gibi, şirketin ağrı franchise'ı için beklenen lansman öncesi işe alımlara atfedilen SG&A harcamalarında 2023'teki %16'lık büyümeden 2024'te %18'lik bir artış öngörüyorlar.
InvestingPro Analizleri
Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ:VRTX) piyasa değerlendirmeleri ve analist tahminleri arasında gezinirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Yaklaşık 111,8 milyar $ Piyasa Değeri ve 32,22 F/K Oranı ile Vertex'in değerlemesi gerçekten de Bernstein'ın endişeleriyle uyumlu olarak yüksek tarafta yer alıyor. 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aya göre düzeltilmiş F/K Oranı 28,51'dir ve bu da bazı sektör emsallerine kıyasla bir prime işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Vertex'in Biyoteknoloji sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu ve bilançosunda borçtan daha fazla nakit olmasıyla kanıtlanan güçlü bir finansal pozisyona sahip olduğunu vurguluyor. Bu durum, şirketin giderlerini yönetme kabiliyeti konusunda endişelenen yatırımcılara bir miktar rahatlık sağlayabilir. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da kısa vadeli finansal ihtiyaçları karşılamak için iyi bir likiditeye işaret ediyor. Bu faktörler, şirket bir sonraki kazanç çağrısına hazırlanırken ve mali kılavuzunun beklenen incelemesi yapılırken çok önemli olabilir.
Vertex'in hisseleri de son üç ayda %15,22 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri sağladı ve 52 haftanın en yüksek fiyatının %96,76'sına yakın bir seviyeden işlem görüyor. Bu performans, yatırımcı güvenini ve piyasa momentumunu yansıtmakta olup, hisse senedinin kazanç açıklaması sonrası gidişatını etkilemeye devam edebilir.
InvestingPro, Vertex'in finansalları ve hisse senedi performansı hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen yatırımcı ve analistler için çok sayıda ek ipucu sunuyor. Aboneler, özellikle %50'ye varan indirim sunan Yeni Yıl indirimi ışığında, daha bilinçli kararlar almak için bu bilgilere erişebilirler. İki yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 kupon kodunu veya bir yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullandığınızdan emin olun.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.