Perşembe günü Bernstein analistleri, Nike (NKE), Burlington Stores (BURL) ve TJX Companies (TJX) şirketlerini Amerika Birleşik Devletleri giyim ve özel perakende sektöründeki en önemli tercihleri olarak belirledi ve Adidas AG (ADDYY) hisseleri üzerindeki notlarını 'Outperform'dan 'Neutral'a düşürdü.
Analistler, 2024 yılının ABD'deki tüketicilerin isteğe bağlı harcamaları açısından iki farklı döneme ayrılacağını öngördüklerini yatırımcılara bildirdiler. Orta gelirliler için ilk yarıda finansal sıkılaşmanın indirimli perakendecilerde alımların artmasına yol açacağını ve ardından yıldan yıla olumlu karşılaştırmalar ve faiz oranlarındaki düşüşler nedeniyle atletik giyim ve marka satışlarında ikinci yarıda bir canlanma olacağını tahmin ediyorlar.
Bernstein, Nike için 134 dolarlık bir hedef fiyat belirleyerek önümüzdeki altı ay için tercih ettiklerini açıkladı. Analistler, Nike'ın Aralık ayındaki mali tahminlerindeki düşüşün kısa vadeli beklentileri aşmak için bir şans sunduğunu belirtti. Ayrıca, 2025 mali yılı için öngörülen mali tabloların düşürülmesine piyasanın verdiği tepkinin aşırı olduğunu belirttiler. Sonbahar 2024 için büyüme tahminlerinin daha önce düşünülenden daha umut verici görünmesi nedeniyle Nike'ın önümüzdeki aylarda mali tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar görmesini bekliyorlar. Ayrıca, Nike'ın kar marjı hikayesinin güvenilirliğini koruduğuna inanıyorlar ve önümüzdeki üç yıl içinde hisse başına kazançta yaklaşık %20 büyüme öngörüyorlar.
Bernstein, Burlington Stores için hedef fiyatını 200 dolardan 218 dolara yükseltti. Burlington'ı 12 aylık dönem için birincil seçim olarak belirleyen analistler, şirketi üst düzey rakipleri kadar iyi performans göstermeyen "indirimli perakende sektörünün gizli mücevheri" olarak nitelendiriyor. Analistler, şirketin hisse başına kazançta %27'lik önemli bir yıllık bileşik büyüme oranına doğru ilerlediğine inanıyor. Daha az deneyimli alıcılar ve yönetim nedeniyle bazı potansiyel operasyonel riskleri kabul ediyorlar, ancak kazançlarda beklenen bu büyümenin henüz şirketin hisse senedi fiyatına yansımadığını savunuyorlar. Yatırımcıların yönetim ekibine olan güveni yıl boyunca arttıkça hisse senedinin değerleme katsayısının da artmasını bekliyorlar.
Bernstein, iki yılın ötesine uzanan bir zaman dilimi için TJX için 100 dolardan 107 dolarlık bir hedef fiyat belirledi ve bu da onu en iyi seçim haline getirdi. TJX'in geleneksel indirim perakendeciliğinin ötesine geçerek daha geniş bir ürün kategorisi yelpazesine, daha yüksek fiyat noktalarına ve daha yüksek gelirli demografik gruplara ulaştığını belirtiyorlar. Analistler, bu stratejinin hem karşılaştırılabilir mağaza satışlarında hem de kar marjlarında sürekli büyümeye yol açacağına ve yönetim ekibinin gücü göz önüne alındığında operasyonel başarısızlık riskinin çok düşük olduğuna inanıyor. Analistler, piyasanın şirketin pazardaki genişleme potansiyelinin henüz farkına varmadığına inandıkları için, mali tahminlerinin önümüzdeki üç yıl içinde piyasa konsensüsünden kademeli olarak farklılaşacağını öngörüyor.
Buna karşılık Bernstein, Adidas AG için hedef fiyatını 205 €'dan 200 €'ya düşürdü. Analistler, Adidas'ın ilk yarıdaki mali performansına ilişkin mevcut piyasa konsensüsünün aşırı iyimser olduğunu ifade ediyor. Adidas'ın ilk yarı mali beklentilerinin muhtemelen beklentilerin altında kalacağının göstergeleri olarak zayıf toptan siparişleri ve durgun küresel tüketici talebini işaret ediyorlar. Firma, Adidas'ın uzun vadedeki beklentileri konusunda olumlu düşünürken ve fiyat artışı için potansiyel görürken, kısa vadede daha temkinli bir yaklaşım öneriyor ve yatırımcılara yatırımlarını artırmadan önce olası bir fiyat düzeltmesini beklemelerini tavsiye ediyor.
Bu makale çeviri için yapay zeka yardımı ile üretilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.