Pazartesi günü Bernstein, Lyft (NASDAQ:LYFT) için 14,00 $ sabit fiyat hedefi ile Piyasa Performansı notunu yineledi. Firmanın analizi, yeni atanan yönetim ekibinin uzun vadeli hedeflerini ilk kez sunması beklendiğinden, yaklaşan dördüncü çeyrek güncellemesinin Lyft için çok önemli olacağını öne sürüyor. Bu hedefler arasında, Bernstein'ın şu anda özellikle yolculuk düzeyinde brüt kar marjı açısından konsensüs tarafından yanlış hesaplandığına inandığı finansal hedefler de yer alacak.
Raporda ayrıca rekabet ortamına da değinilerek, Lyft'in Uber'in ölçek ve platform avantajlarına ilişkin yatırımcı duyarlılığını önemli ölçüde değiştiremeyebileceği, ancak Lyft'in değerleme farkını kapatması için fırsatlar olduğu kabul ediliyor. Bu, gerçekçi beklentiler belirlemeyi ve son iki yılda Uber'e fayda sağlayan bir strateji olan bu beklentileri tutarlı bir şekilde aşmayı içerecektir.
Bernstein, Lyft'in brüt kar marjı için genel piyasa beklentilerinin yaklaşık 400 baz puan fazla tahmin edilmiş olabileceği ve bunun gelecekteki FAVÖK revizyonları için bir risk oluşturabileceği konusunda uyarıyor. Firma, Lyft için devam eden bir sorun olarak sigorta maliyetlerine işaret ediyor ve bunu telafi etmek için sabit maliyetlerin ne kadar azaltılabileceğinin bir sınırı olduğunu öne sürüyor.
Lyft, 2023'ten 2026'ya kadar olan stratejisinin net bir taslağını sunmaya teşvik edilirken, Bernstein Brüt Rezervasyonlarda konsensüsün biraz üzerinde, düşük onlu bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor. Potansiyel büyüme onlu yılların ortalarına ulaşabilir. Hacim ve arzdaki son gelişmelere rağmen, şirketin temel hizmet ve yeni ürün teklifleri arasındaki dinamikleri detaylandırması tavsiye ediliyor.
Kârlılık açısından Bernstein, üç yıllık bir dönemde Brüt Rezervasyonların yüzdesi olarak orta-tek haneli bir artışlı düzeltilmiş FAVÖK marjı öngörmektedir ki bu, Sokağın %6,5'lik beklentisine kıyasla daha muhafazakârdır. Analiz, yolculuk başına sigorta maliyetleri ve Lyft'in bu maliyetleri nasıl dengeleyebileceği konularına değinerek, fiyat artışları etkili olsa da, Uber'in fiyat kısıtlaması nedeniyle sürücü teşviklerini hafifletmenin daha somut bir yaklaşım olabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.