Çarşamba günü Barclays, Vestis Corp (NYSE:VSTS) ile ilgili bakış açısında düzeltmeler yaptı ve fiyat hedefini 17 dolardan 19 dolara yükseltmesine rağmen hisse senedini Eşit Ağırlık'tan Düşük Ağırlık'a düşürdü.
Revizyon, şirketin dördüncü çeyrek kazançlarını ve ardından yapılan konferans görüşmesini takip ediyor ve firmanın analizi, mevcut değerlemenin bu yıl beklenen istikrarlı ila yapıcı makro ve konut ortamını tamamen içerdiğini gösteriyor.
Not indirimi, Vestis Corp'un 13 Aralık'tan bu yana %42'lik artışla, yapı ürünleri sektörünün ortalama %13'lük artışını ve S&P 500'ün aynı dönemdeki %8'lik kazancını geride bırakarak son aylarda önemli ölçüde üstün performans göstermesine bağlanıyor.
Bu artış, önemli bir çoklu genişleme ile sonuçlandı ve hisse senedi şu anda 2024 tahmini FAVÖK'ün yaklaşık 14 katından işlem görüyor, bu da Aralık ortasındaki yaklaşık 10 kattan bir sıçrama.
Şirketin 2024 görünümüne bakıldığında, büyümenin öncelikle ulusal üretim inşaatçıları nedeniyle tek aileli konut inşaatları tarafından yönetilmesi bekleniyor. Çok aileli inşaatlarda beklenen düşüşe rağmen Vestis Corp, güçlü birikmiş işler ve pazar payı kazanma konusundaki güvenin desteğiyle bu segmentte de satış büyümesi öngörüyor.
Şirket ayrıca brüt kar marjını uzun vadeli hedef aralığı olan %30-32'nin üst sınırında tutmayı ve 2023 yılında %33,5'lik bir marj elde etmeyi bekliyor.
Dördüncü çeyrek sonuçları, toplam ve organik satışların sırasıyla %5 ve %2 oranında artarak tahminleri aştığını ortaya koydu. Ancak, düzeltilmiş faaliyet marjları %15,8 ile beklentilerin biraz altında kaldı. Sonuç olarak Barclays, Vestis Corp için 2024 ve 2025 düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini sırasıyla 530 milyon dolar ve 580 milyon dolar olarak hafifçe düşürdü.
Barclays tarafından belirlenen 19 dolarlık yeni fiyat hedefi, firmanın tahmini 2024 FAVÖK'ünün yaklaşık 13 katı olan bir hedef EV / FAVÖK katına dayanıyor; bu, hisse senedinin mevcut işlem katına göre mütevazı bir indirimi temsil ediyor, ancak yine de beş yıllık ortalamasının yaklaşık iki tur üzerinde.
Bu hedef, şirketin sürdürülebilir marj genişlemesine, birleşme ve satın alma stratejisine ve beklenen istikrarlı makro ve konut ortamına ilişkin dengeli bir görüşü yansıtmaktadır. Hisse senedinin emsali BLD'ye kıyasla nispeten yüksek değerlemesine rağmen Barclays, Vestis Corp'un sağlam icraatını ve olumlu piyasa görünümünü kabul ederek Nötr notunu koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.