Pazartesi günü, Morgan Stanley AT&T Inc. (NYSE:T) için 19,00$ fiyat hedefiyle eşit ağırlık notunu yineledi. Bu değerlendirme, AT&T'nin Salı günü Dallas'ta düzenleyeceği ve Türkiye saatiyle 21:00'de canlı yayınlanacak olan Analist ve Yatırımcı Günü öncesinde geldi. Morgan Stanley analistleri, müşterilerine gönderdikleri notta etkinlikle ilgili beklentilerini detaylandırdı.
Etkinliğin odak noktasının şirketin yatırım odaklı büyüme stratejisi ve sermaye tahsis planları olması bekleniyor.
"Şirketin yeni bir geri alım programı ve genişletilmiş bir fiber altyapı inşa programı açıklamasını bekliyoruz. Ayrıca şirket, 2025 yılı için bazı ön finansal beklentiler sunabilir," dedi Morgan Stanley yatırımcılara gönderdiği notta.
AT&T'nin hisse senedi son üç ayda %16 artış gösterdi ve bu performans, uzun vadeli faiz oranlarındaki son artışlara rağmen Verizon'un %6'lık artışını geride bıraktı. AT&T'nin hisse senedi şu anda kazancın sadece 10 katına işlem görüyor ve %10'un üzerinde serbest nakit akışı (FCF) getirisi sunuyor. Şirket ayrıca yaklaşık %5'lik rekabetçi bir temettü getirisi öneriyor. Morgan Stanley, AT&T'nin yıllık 5-8 milyar $ aralığında çok yıllı bir geri alım programı açıklamasını bekliyor, ki bu iki yıl içinde hisse senetlerinin yaklaşık %6'sına denk gelebilir.
2024 için AT&T, yaklaşık 17-18 milyar $ serbest nakit akışı öngörüyor ve bu rakam DTV'den gelen yaklaşık 3 milyar $'ı da içeriyor. Temettülerin ise 8 milyar $'ın biraz üzerinde olması bekleniyor. Firma, AT&T'nin kaldıraç oranını zaman içinde düzeltilmiş FAVÖK'e göre net borç oranını yaklaşık 2,5x seviyesinde tutmayı hedeflediğini ve 2025'in ilk yarısında 2,5x'lik net borç/düzeltilmiş FAVÖK hedefine ulaşmayı amaçladığını belirtiyor.
Fiber genişlemesi konusunda Morgan Stanley, AT&T'nin mevcut bölge içi fiber altyapı hedefini 30 milyondan 2025 sonuna kadar 40-45 milyon tüketici ve işletme lokasyonuna çıkarmasını bekliyor. Şirket, fiber ve kablosuz hizmetler arasındaki yakınsamanın faydalarına dikkat çekti ve fiber müşterilerinin yaklaşık %40'ının aynı zamanda AT&T kablosuz hizmetlerine de abone olduğunu belirtti. Başlangıçta 1,5 milyon fiber lokasyonuna ulaşmayı hedefleyen Blackrock ile ortak Gigapower Fiber girişimi ve bölge dışındaki diğer fiber ortaklıkları hakkında ek detaylar bekleniyor.
Yaklaşan toplantıda 2025 için resmi bir rehberlik verilmeyebilir, ancak AT&T'nin önümüzdeki yıl için dayanıklı kablosuz hizmet geliri büyümesi ve fiber destekli tüketici sabit hat hizmetlerinde istikrarlı büyüme potansiyeli dahil olmak üzere kilit trendleri tartışması bekleniyor. Morgan Stanley ayrıca, AT&T'nin özellikle verimlilik için yapay zekayı kullanan maliyet verimliliği fırsatlarıyla ilgileniyor, ki bu 2025'te ılımlı FAVÖK büyümesine katkıda bulunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.