Salı günü Wolfe Research, AT&T (NYSE:T) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Peer Perform'dan Outperform'a yükseltti ve yeni fiyat hedefini 21,00 $ olarak belirledi. Firma, telekom devinin performansına dikkat çekerek, son üç yılda temettüler dahil %5,6 ve son beş yılda %3,2 getiriye rağmen, mevcut piyasa koşullarının yatırımcıların hisseyi uzun vadeli bir yatırım olarak yeniden değerlendirmeleri için uygun bir fırsat sunduğunu belirtti.
Wolfe Research, telekom sektörünün, özellikle de geniş bant açısından, Fiber ve Sabit Kablosuz Erişim (FWA) gelişmelerinin etkisiyle istikrar ve büyüme işaretleri gösterdiğine dikkat çekti. Firma ayrıca, 5G teknolojisine yapılan yatırımlar azaldıkça, finansal kaldıracın borç yerine özsermayeye fayda sağlayacak şekilde değiştiğini belirtti.
Yükseltme, AT&T'nin temel ilerlemesine ilişkin olumlu bir görünümle birlikte geliyor. AT&T, üç yıllık elde tutma yatırımları sayesinde, şu anda emsalleriyle aynı hizada olan müşteri kayıp oranlarında iyileşmeler gördü. Şirket ayrıca Charter ve Verizon gibi rakiplerinin rekabetçi baskıları karşısında faturalı telefon abone tabanını korumayı başardı.
Buna ek olarak, AT&T'nin tüketici kablolu segmentinin, eski ağların kapatılması nedeniyle önemli marj iyileştirme potansiyeli ile büyümesi bekleniyor. Firma, sermaye harcamalarında ve borçlarda beklenen azalmayla birlikte, AT&T'nin ödeme ve kaldıraç oranlarının özsermaye değerindeki artışı destekleyeceğini öne sürüyor.
Wolfe Research, AT&T'nin 6 kat olan ileriye dönük işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) oranının benzerlerinin ve kendi tarihsel ortalamasının altında olduğu sonucuna varmıştır. Hisse senedi, %12'nin üzerindeki sürdürülebilir serbest nakit akışı (FCF) getirisi ve %6,6'lık temettü getirisi ile birlikte bir güvenlik marjı ve yukarı yönlü iddiasız bir yol sunuyor. Yeni fiyat hedefi, %31,6'lık potansiyel bir toplam getiriyi yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.