Amazon.com Inc (AMZN) ilk çeyrek sonuçlarını 27 Nisan'da piyasa kapanışından sonra açıklayacak. Street, 124,55 milyar dolar gelir üzerinden 0,21 dolar EPS (hisse başına kazanç) bekliyor.
Analistler, AWS'deki (Amazon Web Services) yavaşlamanın büyüklüğüne odaklanan ilk çeyrek kazanç raporuna ilişkin ön izlemelerini yayımladı. Evercore ISI analistleri, Street'in birinci ve ikinci çeyrek AWS Gelir ve Faaliyet Geliri tahminleri için aşağı yönlü bazı riskler görüyor.
"AWS büyümesi ve kârlılığının görünümünü, AMZN hisseleri üzerindeki en önemli yakın vadeli sorun olarak görüyoruz; kapsamlı kanal kontrollerimiz ve modellememiz, 2. çeyrekte %20'ye yakın İşletme Marjları ile birlikte kötüleşen ve olası yüzdelik SD gelir artışına işaret ediyor. Bu durum fiyatlanmış olabilir ancak AMZN hisselerinin bu kısa vadeli temel görünümle, çok daha iyi performans göstermesinin zor olduğuna inanıyoruz." diyor analistler.
Yine de Amazon'un "gelir artışının 2024'e kadar her üç segment için de hızlanma olasılığı, Faaliyet Marjlarının 2024'e kadar toparlanma olasılığı ve FCF dinamiklerinin de iyileşmesi" ile cazip bir uzun vadeli oyun olmaya devam ettiğini söylüyorlar.
Benzer şekilde UBS analistleri, Amazon hisselerinin fiyat hedefini hisse başına 125 dolara düşürdü ve ilk çeyrek raporu konusunda temkinli kalmaya devam ediyor. Analistler, bulut hikayesinin "yakın vadede zorlu" olmaya devam ettiğini ekledi.
"12 aylık bir görünümde AMZN hisselerinde yapıcı olmaya devam ediyoruz ve nihai bir AWS stabilizasyonuna yönelik görüş hattının, yatırımcılar arasında odak noktası olduğunu düşünüyoruz. Ancak duyarlılık çok zayıf ve yatırımcıların, zayıflığın devam etmesini şimdiden beklediğini düşünüyoruz. Zayıf AWS'ye bağlı olarak AMZN üzerindeki tahminlerimizi ve fiyat hedefimizi düşürüyoruz.”
Daha olumlu bir not olarak Telsey analistleri, Amazon'un "yapışkan Prime üye tabanından, küçük işletme ilişkilerinden, teknolojik üstünlüğünden ve perakende konsolidasyonundan yararlanarak pazar payı kazanmaya" devam ettiğini düşünüyor.
“Amazon’un yeni iş alanlarına (market, eczane, moda, ev, özel markalar, üçüncü taraf, aynı gün/bir günde teslimat, Amazon Lojistik ve tele-sağlık) odaklanması, Amazon'u daha değerli kılacaktır. AWS'nin güçlü büyümesi ve kârlılığının yanı sıra medya ve reklam teklifleri, şirket ortalamasından daha iyi performans göstermeye devam etmeli ve perakende bölümünü desteklemeli. Bunları birlikte ele aldığımızda, ‘üstün performans’ notumuzu koruyoruz."
Yazar: Senad Karaahmetovic