Pazartesi günü Morgan Stanley hisse senedi stratejistleri, "göreceli kazançlardaki yukarı yönlü revizyonların bir karışımı, yaygın güç ve cazip fiyatlandırmaya" atıfta bulunarak enerji sektörü için tavsiyelerini Overweight'e yükseltti.
Stratejistler, "Ham petrol fiyatlarının son dönemdeki istikrarlı seyri de enerji hisselerinin hem performans hem de kazanç büyümesinde iyileşme potansiyeline işaret ediyor" dedi.
Morgan Stanley'nin ekibi raporlarında, MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi'nde önceki beş aya göre yaklaşık %25'lik bir artışla birlikte çeşitli yatırım türlerinde önemli kazanımlarla birlikte kayda değer bir yükselişe dikkat çekti.
Bu artış büyük ölçüde Federal Rezerv'in yılın son çeyreğindeki daha destekleyici duruşunun teşvik ettiği daha destekleyici para politikaları ve azalan borçlanma maliyetlerinden kaynaklanmaktadır.
Stratejistler, ABD yatırım piyasalarında özellikle fiyat/kazanç oranı büyümesi açısından genişlemenin devam etmesi için 2024 ve 2025 kazanç tahminlerinde artış görülmesi gerektiğini, zira bu tahminlerin geçen Ekim ayından bu yana değişmediğini belirtti.
Ayrıca, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etmeye daha az önem vermesiyle birlikte, özellikle emtia ve döngülerle ilgili sektörlerde ekonomik büyümeden yararlanan işlemler, yaygın piyasa gücünün de desteğiyle ilgi görüyor.
"Bu bağlamda, büyük sermayeli Enerji şirketleri genellikle ekonomik döngünün ilerleyen aşamalarında güçlü performans gösterirler ve geçtiğimiz Eylül ayından bu yana genel piyasanın önemli ölçüde gerisinde kaldılar. Ancak, son zamanlarda performanslarında ve piyasa güçlerinde iyileşme gösterdiler" yorumunda bulundular.
"Bugünkü raporumuzda da tartıştığımız gibi, bu son dönemdeki üstün performans eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. Yatırımcılara sektördeki daha büyük ve daha kaliteli şirketlere odaklanmalarını tavsiye ediyoruz."
Stratejistler, enerji sektörünün S&P 500'e kıyasla yükselişinin bu yıl ham petrol fiyatlarındaki artışa ayak uyduramadığını gözlemledi. Bununla birlikte, üçüncü çeyrekte Brent ham petrolü için varil başına 90 dolarlık güncellenmiş bir tahminle birlikte, beklenen daha sıkı arz ve talep koşulları, olumlu kazanç ayarlamaları, güçlü piyasa gücü ve cazip fiyatlarla birlikte, analistler enerji şirketi hisse senetlerinin tırmanan petrol fiyatlarıyla uyumlu olacağı bir durum öngörüyor.
"Ayrıca, bu sektördeki serbest nakit akışı marjı hala tarihsel ortalamasından önemli ölçüde yüksek, net borcun FAVÖK'e oranı uzun vadeli ortalamasının altında kalıyor ve sektör şu anda net riske dayalı olarak hedge fon portföylerinde yeterince temsil edilmiyor" diye eklediler.
Belirli şirketlerle ilgili olarak Morgan Stanley analistleri ConocoPhillips (COP), Devon Energy Corporation (DVN), Occidental Petroleum Corporation (OXY) ve Diamondback Energy, Inc. (FANG) hakkında iyimser.
Bu makale AI'nin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.